a la carga

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
1. ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO.

El efectivo es tal vez la partida que requiere el mayor cuidado por parte del
empresario o la gerencia financiera, en razón a que, en último término, todas
las decisiones que se toman en la empresa repercuten sobre este.

Para efectos de evaluar las finanzas de la empresa, es importante a la
capacidad generadora delefectivo que ésta tiene, e inclusive hay quienes
destacan este concepto por encima de las mismas utilidades. Y este punto de
vista no deja de ser razonable: las decisiones financieras se implementan es
con el efectivo y no con las utilidades.

Razones para mantener el efectivo.
 Razón Operativa. Se refiere al hecho de que la empresa, para poder llevar
a cabo sus operaciones en forma normal,debe garantizar la financiación de
un volumen determinado de efectivo que le permita atender el pago de las
cuentas al momento de su vencimiento.
 Razón de Seguridad. Se refiere al hecho de que, además de la inversión
promedio requerida para garantizar la operación del negocio y con el fin de
atender desembolsos imprevistos, la empresa establece como política
mantener una cantidad adicionalmínima que la proteja de dicho riesgo.
 Razón Especulativa. Esta no es muy frecuente y sería aplicable solamente
en aquellas empresas con altos excedentes de efectivo que al decidir no
invertirlos en la operación misma a través de un aumento del volumen, y no
requiriéndolo para el reparto de utilidades o cancelación de pasivos, se
convierten en inversiones temporales con vencimiento a cortoplazo que la
empresa decide establecer con el fin no solamente de devengar un interés,
sino también con el fin de tenerlos disponibles para efectuar transacciones

de tipo especulativo que en cualquier momento se le puedan presentar, ya
sea en el mercado financiero o en el comercio mismo.

¿Que es y para que sirve el Presupuesto de Efectivo?

En términos sencillos podemos definir elPresupuesto de Efectivo como la
planeación del movimiento del efectivo de la empresa, o dicho de otra forma,
como el proceso de estimar todas las entradas y salidas de efectivo para un
período futuro determinado.

Esta herramienta de manejo financiero es especialmente útil en la planeación y
control de las operaciones de la empresa y como apoyo para la toma de
decisiones de inversión,financiación y dividendos.

El presupuesto de efectivo es útil al proceso de la planeación en la medida en
que refleja el efecto que sobre la liquidez de la empresa tendrán las decisiones
que se tomarán como consecuencia de los objetivos trazados por ésta.
OBJETIVOS

Determinan

DECISIONES

Afectan
LIQUIDEZ
(Corto Plazo)

Control de las
Operaciones

Presupuesto
de EfectivoRENTABILIDAD
(Largo Plazo)

Proyección de los
Estados Financieros

Los periodos de presupuestación, para el empresario o el gerente financiero
en

su

escritorio

deberá

siempre

permanecer

un

fólder

denominado

“presupuesto de efectivo” que debe contener los siguientes informes:
1. El presupuesto de Efectivo del año, detallado por meses, que coincide con
el presupuestogeneral de operación establecido para ese mismo lapso de
tiempo. Este, como ya dijimos lo utilizará más con fines de planear que de
controlar.

2. El presupuesto de Efectivo a corto plazo, detallado por meses, semanas o
quincenas, preparado con base en las rotaciones de cartera y/o cuentas por
pagar, que utilizará para efectos de controlar los ingresos y desembolsos.

3. Si la situación deliquidez así lo exige, un detalle diario de los ingresos y
desembolsos de las dos o tres semanas inmediatas por transcurrir.

Elaboración de Presupuesto de Efectivo.

Una vez establecido el periodo que cubrirá el presupuesto de efectivo se
procede a su elaboración, la cual se desarrolla en dos pasos.

Paso No. 1: Calculo de los Ingresos y Egresos.

Con respecto a los ingresos:

Recaudos...