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¿CÓMO FUNCIONAN LOS VENTURE
CAPITAL?
CASO COLOMBIANO

OCTUBRE 25 DE 2014

AGENDA
 ¿Qué son los Venture Capital?
 Un poco de historia detrás de los VC…
 ¿Cómo funcionan los VC?
 Beneficios de losVC…
 Caso EEUU…
 Y… En Colombia???

¿QUÉ SON LOS VENTURE CAPITAL?
 Instrumentos para la financiación de

Lanzamiento

 Son fondos de capital para financiar

empresas con un alto potencial decrecimiento

Crecimiento

Madurez

Declive

Resultados

empresas a mediano plazo

Mercados
Financieros

 Empresas que ya han utilizado otras

fuentes de financiamiento

Banca
Comercial

 Invierten acambio de un porcentaje

de participación en la empresa
Venture
Capital
3F

Valle de la
Muerte
Angel
Investors

Tiempo

UN POCO DE HISTORIA DETRÁS DE LOS VC…
 Siglo XX
 Wallenbergs, Vanderbilts,Whitneys, Rockefellers, and Warburgs
 Segunda Guerra Mundial


American Research and Development – George Doriot: fue la primera compañía en atraer capital
diferente a las inversiones de familiasadineradas  1957 Digital Equipment Corporation USD $70.000
 1968 fue valorada por USD $355 millones  tasa anualizada de retorno: 101%



J. H Whitney & Company – John Hay Whitney: Florida Foods  MinuteMaid  vendida a Coca Cola
en 1960

 1973: National Venture Capital Association
 1980: 650 firmas  USD $3 billones a USD $31 billones; sin embargo, comenzaron a

disminuir los rendimientos

1990: menos inversiones pero operaciones más exitosas. Augen en Silicon Valley
 2000: Burbuja de las .com

¿CÓMO FUNCIONAN LOS VENTURE CAPITAL?
Comité de
Inversiones
Comité Asesor

InversionistasSociedad
Administradora

$

Unidades de
Participación

Fondo de
Capital

Gestor
Profesional

Comité de
Vigilancia

Comité de
Inversiones
Revisor Fiscal

Empresa 1

Empresa 2

Asamblea de
InversionistasEmpresa 3

¿CÓMO FUNCIONAN LOS VENTURE CAPITAL?

• Se evalúa el
potencial y
escalabilidad del
Negocio

Comité de
Inversión
• El proyecto es
evaluado por un
comité experto

• Legal y
Financiero, y si...