G-20 mercados financieros

La reestructuración del sector bancario español y el Real Decreto-ley para el reforzamiento del sistema financiero
21 de febrero de 2011

Miguel Fernández Ordóñez Gobernador

ÍNDICE
LAS CRISIS Y EL SECTOR BANCARIO 1. Tres crisis

CUESTIONES QUE CENTRAN LA ATENCIÓN Y AVANCES EN LOS ÚLTIMOS AÑOS 2. 3. 4. Valoración de activos y financiación Dimensión del problema inmobiliarioReestructuración, saneamiento y capitalización del sector bancario español durante la crisis

NUEVAS MEDIDAS 5. 6. 7. Transparencia El Real Decreto-ley 2/2011 Desarrollo del Real Decreto-ley: próximos pasos

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1. Tres crisis

I. La crisis financiera internacional II. La crisis económica en España III. La crisis soberana

1. (I) La crisis financiera internacional

- CARACTERÍSTICAS: Iniciada enel verano de 2007 y agravada con la quiebra de Lehman Brothers. Colapso de importantes bancos de diversos países, aumento de la volatilidad, deterioro generalizado de la confianza y problemas de liquidez. - IMPACTO SOBRE EL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL:

-Impacto sobre la solvencia: muy limitado, gracias al modelo de negocio de las entidades españolas (banca tradicional minorista) y a la regulación ysupervisión del Banco de España. -Impacto sobre la liquidez: problemas en los mercados de financiación mayorista a escala global.
- MEDIDAS ADOPTADAS: orientadas a garantizar la liquidez: Fondo de Adquisición de

Activos Financieros, deuda avalada, provisión de liquidez ilimitada por parte del BCE.

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1. (I) La crisis financiera internacional
ZONA DEL EURO DIFERENCIAL INTERBANCARIO A 12MESES
(Euribor - Swaps Eonia)
puntos básicos 250

200

150

100

50

0 2006

2007

2008

2009

2010

2011

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1. (II) La crisis económica en España
- CARACTERÍSTICAS: crisis “tradicional”, resultado de los desequilibrios acumulados por la economía española en la etapa expansiva. El proceso de ajuste se agrava por la recesión de la economía mundial.
- IMPACTO SOBRE ELSISTEMA BANCARIO ESPAÑOL:
 Deterioro de la calidad de los activos (morosidad), especialmente en promoción inmobiliaria  Se puso de manifiesto el exceso de capacidad del sector, así como el reducido tamaño medio de las entidades  El déficit público y los desequilibrios estructurales generaron dudas sobre la sostenibilidad de las cuentas públicas  La dependencia de la financiación de losmercados mayoristas expuso a las entidades españolas a las tensiones en estos mercados

-MEDIDAS ADOPTADAS:

-Creación del FROB
-Permite intervenciones ágiles y apoya procesos de integración y reestructuración orientados a fortalecer a las entidades resultantes, a reducir el exceso de capacidad del sector y a facilitar el saneamiento de sus carteras.

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1. (II) La crisis económica en EspañaDETERIORO DE LA COMPETITIVIDAD IAPC SIN ENERGÍA: DIFERENCIAL ESPAÑA-UEM (en puntos porcentuales)
2

1.5

1

0.5

0

-0.5

-1 ene-99 ene-00 ene-01 ene-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 IAPC sin energía Media 1999-2008 Media 2009-2010

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1. (II) La crisis económica en España

8

1. (II) La crisis económica en España

INVERSIÓN EN VIVIENDA(CONTABILIDAD TRIMESTRAL)

En % del PIB

10 9 8 7 6 5 4 3

2006; 9,3 %

85

86

87

88

89

90

91

92

93

94

95

96

97

98

99

00

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

Fuentes: INE y Banco de España

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1. (II) La crisis económica en España
TASAS INTERANUALES NOMINALES
Máximo de la serie III TR 06 25,7%

CRÉDITO A OTROS SECTORESRESIDENTES % 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99

PIB

00

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

Fuentes: Nationwide, Datastream, ECB y Banco de España

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1. (II) La crisis económica en España

Saldo presupuestario % PIB
4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12

Programa de Estabilidad
Máximo déficit: 2009 11,1%

80 81 82 83...