5 SECRETOS DE LA PROGRAMACION

Aceptaciones Bancarias
Enviado por mromero




Instrumentos Emitidos por Intermediarios Financieros
1. Concepto
2. Características generales
3. Antecedentes
4. Origen y Funcionamiento
5. Características de las aceptaciones bancarias
6.
1.1 CONCEPTO
Las Aceptaciones Bancarias son letras de cambio emitidas por empresas a su propia orden, aceptadas por instituciones de Banca Múltiplecon base en créditos que estas Instituciones conceden a dichas empresas.
Existen dos tipos de AB's:
Privadas: emitidas y negociadas directamente por los bancos con el público inversionista (no se operan a través de la Bolsa).
Públicas: emitidas por sociedades anónimas, avaladas por bancos e inscritas en la sección de valores del Registro Nacional de Valores e Intermediarios.
1.2CARACTERISTICAS GENERALES
Emisor
Girado o aceptante, que es la institución bancaria que acepta el título.
Garantía
No existe garantía específica. La institución bancaria respalda los documentos emitidos.
Monto
El monto máximo autorizado para circular por cada banco será del 40% del capital neto de la Institución Bancaria (englobando todas las aceptaciones).
Valor Nominal
$100.00 pesos.
Rendimiento
Secolocan a descuento y su rendimiento (ganancia de capital) se determina por el diferencial entre el precio de compra bajo par y el precio de venta o valor de redención.
Tasa de Rendimiento
La tasa de rendimiento está normalmente fijada entre la de Cetes y la de Papel Comercial.
Plazo
Generalmente se emiten de 7 a 182 días.
Liquidación
Mismo día o 24 horas siguientes a la realización de laoperación.
Depósitos en administración
La custodia está a cargo de Sociedad de Depósitos del Indeval.
Intermediación
Bancos y casas de bolsa.
Colocación
Oferta pública o privada, de bancos a través de casas de bolsa.
Posibles Adquirientes
Personas físicas y personas morales de nacionalidad mexicana o extranjera, entre ellas: bancos nacionales y casas de bolsa, bancos internacionales,empresas, y compañías deseguros.
Destino de los Fondos
Los fondos deberán ser utilizados por las empresas para financiar su capital de trabajo.
Amortización
nica al vencimiento.
REGIMEN FISCAL
Personas físicas mexicanas:
Retención definiva del 2.0% del ISR sobre el monto del capital invertido.
Personas morales mexicanas:
Acumulable para el ISR, lo cual se determina restándole al ingresoobtenido el monto original de la inversión ajustado con la inflación, desde la compra hasta el momento de la venta. Retención del 2.0% sobre el monto del capital invertido.
Personas físicas y morales extranjeras:
Retención definitiva del 4.9% del ISR sobre los intereses pagados.
La tasa se cotiza tanto en términos netos o brutos.

Antecedentes
Se trata de un mecanismo de financiación de corto ymediano plazo que estuvo vigente hasta principios de los 80. Tuvo gran difusión a partir de 1972-75 cuando se creó el mercado de aceptaciones bancarias con tasa de interés libre. En aquellos tiempos era una alternativa para escaparle a la regulación de tasas máximas para depósitos a plazo fijo fijada por el BCRA. Luego este mecanismo cayo en desuso ante las múltiples alternativas crediticias queaparecieron en los años 90.
En la actual situación económica y financiera del país, las empresas necesitadas de financiamiento operativo no logran conseguirlo en los bancos ante la ausencia total de créditos y los ahorristas con posibilidad de invertir su dinero en busca de un rendimiento no lo hacen en las entidades financieras por la fuerte desconfianza en el sistema bancario. Este escenario haceposible el resurgimiento de las aceptaciones bancarias como alternativa para financiar capital de trabajo a empresas.
1.4 Origen y Funcionamiento
Las aceptaciones bancarias se originan en operaciones de comercio exterior que involucraban venta a crédito. Surge de la necesidad del exportador de hacerse de efectivo antes del vencimiento del plazo o crédito que ha concedido al importador. Cuando...