8 Analisis Financiero 2 Garden State 2013

Análisis de Estados Financieros (2)
DGN Viña del Mar

Interpretación Estados Financieros
Prof: Sr. Andrés Toledo A.
UNIVERSIDAD ADOLFO IBAÑEZ – ESCUELA DE NEGOCIOS

Caso: Garden State Containers:
Hacer un análisis financiero a Garden State. En una
primera etapa considerare sólo los estados financieros
históricos.
Como ejecutivo del banco, ¿ qué haría con la deuda
actual ? ¿ Otorgaría el nuevopréstamo ? Fundamente su
respuesta.
¿ Bajo que condiciones o restricciones ?
¿ Qué medidas correctivas recomendaría a Garden State ?
Explique.
Considerar aspectos:
financieros, económicos y
operativos

Análisis Financiero

Análisis Vertical

Caso: Garden State Container
1990

1991

1992

1990

1991

1992

Caja y Valores Negociables
Cuentas por Cobrar
Inventarios

9.930
34.196
39.762

7.363
36.92469.360

6.550
58.714
97.985

8,82%
30,39%
35,33%

5,13%
25,72%
48,32%

3,37%
30,19%
50,39%

Total Activo Circulante

83.888

113.647

163.249

74,55%

79,18%

83,95%

Terreno, Edif., Planta Equip.
- Depreciación Acumulada
Activo Fijo Neto

34.634
5.992
28.642

39.195
9.308
29.887

44.604
13.388
31.216

30,78%
5,32%
25,45%

27,31%
6,48%
20,82%

22,94%
6,88%
16,05%

112.530

143.534

194.465

100,00%100,00%

100,00%

1990

1991

1992

1990

1991

1992

Préstamo Banco
Cuentas por Pagar (Prov.)
Otros

6.376
13.528
6.886

10.200
21.012
10.200

36.466
39.996
14.662

5,67%
12,02%
6,12%

7,11%
14,64%
7,11%

18,75%
20,57%
7,54%

Total Pasivo Circulante

26.790

41.412

91.124

23,81%

28,85%

46,86%

Préstamo Banco (L. Plazo)
Crédito Hipotecario

13.388
5.738

20.082
5.202

20.082
4.680

11,90%5,10%

13,99%
3,62%

10,33%
2,41%

Total Pasivo Largo Plazo

19.126

25.284

24.762

17,00%

17,62%

12,73%

Acciones Comunes
Utilidades Retenidas

46.538
20.076

46.538
30.300

46.538
32.041

41,36%
17,84%

32,42%
21,11%

23,93%
16,48%

Total Patrimonio

66.614

76.838

78.579

59,20%

53,53%

40,41%

112.530

143.534

194.465

100,00%

100,00%

100,00%

ACTIVOS

Total Activos

PASIVOS y PATRIMONIOTotal Pasivos y Patrimonio

Análisis Financiero

Análisis Vertical

Caso: Garden State Container

1990

1991

1992

1990

1991

1992

350.546
282.252

378.549
311.110

401.251
342.016

100,00%
80,52%

100,00%
82,18%

100,00%
85,24%

Utilidad Bruta

68.294

67.439

59.235

19,48%

17,82%

14,76%

- Gastos de Administración y Ventas
- Depreciación
- Gastos Varios
Total Gastos Operacionales25.580
3.188
4.054
32.822

30.690
3.316
7.114
41.120

33.762
4.080
11.450
49.292

7,30%
0,91%
1,16%
9,36%

8,11%
0,88%
1,88%
10,86%

8,41%
1,02%
2,85%
12,28%

Utilidad antes de Intereses e Imptos.

35.472

26.319

9.943

10,12%

6,95%

2,48%

638
1.339
516
2.493

1.122
2.008
468
3.598

3.647
2.008
421
6.076

0,18%
0,38%
0,15%
0,71%

0,30%
0,53%
0,12%
0,95%

0,91%
0,50%
0,10%
1,51%

Utilidad antes deImpuestos

32.979

22.721

3.867

9,41%

6,00%

0,96%

- Impuestos

13.192

9.089

1.547

3,76%

2,40%

0,39%

Utilidad despúes de Impuestos

19.787

13.632

2.320

5,64%

3,60%

0,58%

4.946

3.408

580

14.841

10.224

1.740

Estado de Pérdidas y Ganancias
Ventas Netas
- Costo de Ventas

- Intereses Préstamos Corto Plazo
- Intereses Préstamo Largo Plazo
- Intereses Crédito Hipotecario
Total GastoFinanciero

Dividendos
A Utilidades Retenidas

Análisis Financiero

Análisis Horizontal

Caso: Garden State Container
1990

1991

1992

1990

1991

1992

Caja y Valores Negociables
Cuentas por Cobrar
Inventarios

9.930
34.196
39.762

7.363
36.924
69.360

6.550
58.714
97.985

100,00%
100,00%
100,00%

74,15%
107,98%
174,44%

65,96%
171,70%
246,43%

Total Activo Circulante

83.888

113.647

163.249100,00%

135,47%

194,60%

Terreno, Edif., Planta Equip.
- Depreciación Acumulada
Activo Fijo Neto

34.634
5.992
28.642

39.195
9.308
29.887

44.604
13.388
31.216

100,00%
100,00%
100,00%

113,17%
155,34%
104,35%

128,79%
223,43%
108,99%

112.530

143.534

194.465

100,00%

127,55%

172,81%

1990

1991

1992

1990

1991

1992

Préstamo Banco
Cuentas por Pagar (Prov.)
Otros

6.376
13.528
6.886...