Admon de activos y pasivos

ADMINISTRACIÓN DE LOS ACTIVOS A CORTO PLAZO
La administración financiera a corto plazo cubre todas las decisiones de una organización que impliquen movimientos en plazos menores a un año y hace hincapié sobre la administración de las inversiones en activos circulantes y su financiamiento. Es por ello que un punto fundamental de la planificación financiera a corto plazo es la correctaadministración del activo circulante, ya que la empresa debe tener capacidad para satisfacer sus obligaciones con los grupos de interés, los cuales influyen: proveedores, clientes, trabajadores, accionistas, etc. Pero sin incurrir en costosos excesos.
Dentro de la administración del activo circulante, es excepcionalmente importante el control y administración del efectivo, de las cuentas por cobrar y de losinventarios, ya que por lo general son las cuentas grandes dentro del activo, comprendiendo por lo general más de la mitad del mismo.
Objetivos específicos:
* Optimizar la disponibilidad de fondos.
* Custodiar e invertir los fondos.
* Realizar eficientes gestiones de crédito y cobranza.
* Minimizar los costos de financiamiento de cuentas por cobrar e inventarios.
* Alertar sobrelas necesidades de capital.
* Seguir alternativas.

* Administración Del Efectivo.
Las empresas mantienen efectivo, no con la finalidad de ganar intereses en las instituciones financieras, sino por cuatro razones fundamentales.
1. Transacciones.- Todo se mueve con dinero; así que hay que tenerlo para realizar sus transacciones ordinarias o normales del negocio, por ejemplo: compras,ventas, pagos de sueldos y salarios, servicios, etc.
2. Necesidades futuras.- Las empresas mantienen efectivo como fondos de contingencia, del cual pueden disponer rápidamente para satisfacer operaciones ordinarias futuras previstas u oportunidades a corto plazo, incluyendo adquisiciones.
3. Prevención.- Se mantiene un saldo de efectivo en reserva para cubrir fluctuaciones aleatorias eimprevistas en los flujos de entradas y salidas de efectivo. No importa con que profundidad se planifique, siempre habrá imprevistos.
4. Saldo Compensatorio.- Son niveles mínimos que las empresas se comprometen a mantener depositados (en cuentas corrientes u otros instrumentos) en las instituciones financieras, como correspondencia a las relaciones crediticias que mantiene con ellas. Hoy en día estacompensación es negociable y se puede cambiar por la utilización de otros servicios prestados por la institución financiera.

Ventajas de mantener efectivo

* Es esencial que la empresa mantenga suficiente efectivo para aprovechar los descuentos por pronto pago y cualquier otro tipo de descuento comercial que pudiese presentársele.
* Mantener buenos índices de solvencia y liquidez, que ayudaránen el estudio de cualquier operación crediticia.
* Ayuda a la empresa a conservar su reputación de crédito y para poder mantener con las instituciones financieras y proveedores términos favorables, por la capacidad de negociación.
* Es útil para aprovechar las oportunidades de negocio favorables que puedan presentarse ocasionalmente como ofertas especiales de los proveedores.
* Parasatisfacer emergencias como huelgas, incendios o campañas mediáticas de los competidores, y para superar las recesiones estacionales o cíclicas.
Valores negociables
Son mecanismos de inversión a corto plazo, de alta liquidez, usados por la empresa para colocar sus excedentes temporales de efectivo. Los valores negociables son entonces Instrumentos financieros, cuya característica fundamental es laposibilidad de comprarlos o venderlos, rápidamente, en algún mercado financiero.
Factores que influyen en la selección de los valores negociables.
* Riesgo.- Los valores negociables implican cierto grado de riesgo (riesgo financiero, riesgo de precio y de la tasa de interés, riesgo de eventos imprevistos, Riesgo de inflación o del poder de compra, riesgo de comerciabilidad, convertibilidad o...