Analisis Patrimonial Y Financiero De Una Empresa

TEMA 9.- ANÁLISIS PATRIMONIAL Y FINANCIERO DE UNA EMPRESA
9.1.- INTRODUCCIÓN.

Para tomar decisiones racionales orientadas al logro de los objetivos de la empresa, o lo que es lo mismo, para realizar una planificación adecuada, es preciso llevar a cabo un estudio profundo de la situación actual tratando de determinar los puntos fuertes y los puntos débiles de la empresa. Existen diversosagentes que pueden estar interesados en analizar la compañía y se centran en distintos aspectos. Así, los acreedores querrán conocer si la compañía es capaz de devolverles el dinero que le han prestado. Los accionistas se centrarán en la rentabilidad que obtienen con los recursos que han invertido y, más aun, en los beneficios disponibles de la empresa. Los competidores estarán interesados endescubrir los puntos fuertes y débiles de la empresa para tratar de imitarlos o corregirlos en las suyas propias. El gobierno, que querrá saber cuántos impuestos recaudará. Por último, la dirección debe preocupase por todos estos enfoques, ya que supone conocer la empresa en relación a las distintas personas que la valoran y a las que van dirigidas sus decisiones más importantes. Por tanto, la direccióndebe englobar todos los puntos de vista extrayendo lo más importante de cada uno. La información económico-financiera puede analizarse a través del Balance de Situación y de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias principalmente.

9.2.- ASPECTOS A CONSIDERAR EN EL ANÁLISIS

Recordemos que el balance de situación es el reflejo en términos contables del patrimonio de la empresa. Es la valoracióneconómica de los bienes, derechos y obligaciones que componen el patrimonio empresarial en un momento dado y ordenado según un determinado criterio. Sobre la estructura del Balance podremos estudiar los aspectos patrimoniales y financieros de la empresa. Con el análisis patrimonial se pretende dar una visión de conjunto de las relaciones patrimoniales y de la estructura mercantil. Estudia laestructura de la sociedad y la composición del activo (estructura económica) y del pasivo (estructura financiera), las Jesús Carmona Calero Página 1

relaciones entre las diferentes masas patrimoniales y el equilibrio financiero y de las inversiones.

El análisis financiero estudia la solvencia y la liquidez de sus inversiones, es decir, la capacidad de la empresa para atender a sus obligacionestanto a corto como a largo plazo. A la vista de la Cuenta de Resultados, que nos dará el beneficio o pérdida resultado de la explotación de la empresa durante el ejercicio, y en comparación con la estructura del propio Balance, estudiaremos el análisis económico.

9.3.- ASPECTOS PREVIOS Antes de analizar el BALANCE, conviene tener en cuenta ciertos criterios previos:  Fiabilidad de los datos.Las cuentas anuales deben estar auditadas.  Normas de valoración. Cuestiones como los Inmovilizados, Amortizaciones, Existencias, Provisiones, etc. deben estudiarse individualmente en sus valoraciones, y tener claro cuáles han sido los criterios seguidos para ello.  Composición y calidad de las masas patrimoniales. No es lo mismo tener Existencias que tener Caja.  Efectos de la inflación y losprecios de mercado. Actúan sobre los valores de los inmovilizados, fondos propios y existencias.  Criterios contables del país de la empresa que se analiza.  Grupos de empresas. Si la entidad forma parte de un grupo hay que tener en cuenta interrelaciones con otras empresas del grupo: préstamos y transacciones entre empresas del grupo pueden distorsionar datos.  Tener en cuenta valoresmedios. Ver la situación real media, prescindiendo de momentos punta.  Particularidades del Sector. Según el Sector y la actividad concreta de la empresa, el análisis puede variar.  Tamaño de la empresa. Dato a tener en cuenta, pues diferencia el análisis aunque se esté en el mismo Sector.  Zona de implantación. La ubicación ofrece características propias a tener en cuenta.

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