Analisis y planeacion financiera

08/11/10
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO
Terminología del capital de trabajo

Concepto de capital de trabajo
“diferencia que existe entre el activo fijo y pasivo circulante”
(CT=AC-PC) capital de trabajo= al activo circulante menos el pasivo circulante o bien:
“Parte del activo circulante que se financia con prestamos a largo plazo”

Objetivo de la administraciónfinanciera del capital de trabajo
“Tiene por objeto manejar adecuadamente el activo y pasivo circulante de una empresa para mantenerlos a un nivel aceptable y evitar caer en estado de insolvencia y aun de quiebra”
De lo anterior se desprende que los activos circulantes de una empresa (caja, bancos, clientes, deudores, inventarios, inversiones, realizables, etcétera). Deben administrarse eficientemente,mantener liquidez sin mantenerlos a niveles altos.

Capital de trabajo: conceptos y elementos del capital de trabajo.

El concepto de capital de trabajo se le ha enfocado desde dos puntos de vista bruto y neto:
1. Capital de trabajo bruto.- representa la administración de los recursos del activo circulante utilizado en el ciclo económico financiero de la empresa. Comprende el efectivo,las inversiones en valores negociables. Las cuentas pro cobrar y los distintos tipos de inventarios.
Este concepto se aplica a una empresa en marcha, porque es este capital el que interesa al gerente financiero para determinar si es productivo y la tarea principal que tiene, consiste en determinar la cantidad de trabajo ene le momento apropiado para que se pueda obtener el mayor rendimiento de susinversiones en activos.
2. Capital de trabajo neto.- existe en la empresa activos que son fácilmente convertibles en efectivo dentro de los ciclos normales de la producción, ya sea a corto plazo (activo circulante), así como también se tiene pasivos con vencimientos a corto plazo, cuya exigibilidad de pago se tiene en el termino máximo de un año posteriormente a la fecha del estado desituación financiera. Ambos conceptos, tanto lo que podemos disponer como lo que tenemos que pagar, constituyen por diferencia el capital de trabajo neto, o sea el remate entre el activo circulante y el pasivo a corto plazo. Este concepto es útil para determinar la cantidad y naturaleza de los activos que pueden utilizarse para cubrir las obligaciones a corto plazo dentro del ciclo de operaciones. Lacantidad que queda después de para esas deudas puede emplearse para hacer frente a las necesidades operativas del futuro.
Los elementos integrantes de estos dos tipos de capital de trabajo son como sigue.

ELEMENTOS O COMPONENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO

Elementos de caja y bancos
Cuentas por cobrar
Capital de trabajo bruto InventariosInversiones de fácil realización

Es oportuno aclarar que el cociente que resulta de dividir el activo circulante entre el pasivo a corto plazo se conoce como índice de capital de trabajo, que es un estándar financiero cuya utilidad dará en función de que dicho estándar sea utilizado en forma comparativa contra el mismo concepto de ejercicio anteriores o con índices de otras empresas similares.El capital de trabajo neto constituye una parte del activo circulante y su integración es la siguiente:

C.T.N. = Activo circulante – Pasivo a corto plazo
Capital de trabajo neto
O también de otra forma:
Activo circulante=Pasivo a corto plazo + capital e trabajo
Generalmente se considera que la administración del capital de trabajo comprenda la administración de los activos:caja, bancos, cuentas por cobrar e inventarios; así como la de los pasivos a corto plazo.

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS

ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO.

1.- CONCEPTO DE CAJA Y BANCOS.
Dinero disponible en efectivo, que tienen una empresa en sus cajas o en cuenta de cheques, para el desarrollo normal de operaciones.
2.- DIAGRAMA FLUJO DEL EFECTIVO EN CAJA Y...