Cap1 Conceptos Introductorios Sapag2007 Mae 1

Obra: “Proyecto de Inversión
Formulación y evaluación”
Autor: Nassir Sapag Chain

Compilado por el profesor:
Milton Oroche Carbajal
Capítulo 1

Primera Edición 2007
CONCEPTOS INTRODUCTO RIOS
Los criterios, técnicas y metodologías para formular, preparar y evaluar proyectos de
creación de nuevas empresas se formalizaron por primera vez en 1958 en el libro Manual de
proyectos de desarrolloeconómico. Si bien en este med io siglo se han producido enormes
cambios en la forma de estudiar los proyectos de inversión, el procedimiento general sigue
centrándose en la recopilación, creación y sistematización de información que permita
identificar ideas de negocio y medir cuantita tivamente los costos y beneficios de un eventual
emprendimiento comercial.
Además de los grandes avances observados en eldesarrollo de modelos y técnicas de
predicción y análisis, en la forma de sistematizar la información para que satisfaga los
requerimientos de todos los agentes económicos que participan de la decisión y en los
modelos complementarios de simulación y riesgo, se ha logrado introducir la preparación y
evaluación de proyectos en casi todos los sectores de actividad: la salud, la iglesia, l aeducación, la defensa nacional, la entretención, y en todos aquellos que han comprendido la
importancia de asignar correctamente los recursos, generalmente escasos, de que se
disponen. Tan importante como tener recursos para hacer cosas es poder asignarl os
racionalmente.
En este libro se aborda la forma sistemática de estudiar proyectos, ya sea de creación de
nuevas empresas o de mejoramiento dentro deellas. Su fin último es evitar el mal uso de los
recursos o, lo que es lo mismo, ayudar a asignados efi cientemente.
A diferencia de los estudios de proyectos de creación de nuevos negocios, las
evaluaciones de proyectos que involucran modificar una situación existente, como las
inversiones que las empresas realizan para su modernización, requieren considera ciones muy
particulares y procedimientosde trabajo específicos y diferentes. Entre otras cosas, esto se
debe a que, en el caso de estudiar un posible cambio de una situación vigente, la evaluación
debe comparar el beneficio neto entre la situación base (o actual), la situación actual
optimada y la situación con proyecto. En otras palabras, se analiza la variación en la creación
de valor futuro que tendría optar por una inversión (odesinversión) con relación al valor que
se podría esperar si se mantiene la situación actual. Una opción que siempre se debe
considerar al tomar una decisión es la de mantener las condiciones de funcionalidad
vigentes.
En cualquier tipo de empresa, la gestión financiera de los directivos se caracteriza por la
búsqueda permanente de mecanismos que posibiliten la creación y mantenimiento de valor,mediante la asignación y uso eficiente de los recursos. La evaluación de proyectos, en este
contexto, se debe entender como un modelo que facilita la comprensión del comportamiento

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“Pensar y actuar nos permiten
objetivos alcanzar” MOC

moroche@unac.pe
milton.oroche@gmail.com

Obra: “Proyecto de Inversión
Formulación yevaluación”
Autor: Nassir Sapag Chain

Compilado por el profesor:
Milton Oroche Carbajal
Capítulo 1

Primera Edición 2007
simplificado de la realidad, por lo que los resultados obtenidos, siendo útiles en el proceso
decisional, no son exactos.
La formulación y evaluación de proyectos, tomada como un proceso de generación de
información que sirva de apoyo a la actividad gerencial, h a alcanzado unposicionamiento
indiscutible entre los instrumentos más empleados en la difícil tarea de enfrentar la toma de
decisiones de inversión, tanto para crear nuevas empresas como para modificar una
situación existente en una empresa en marcha, ya sea mediante el outsourcing o
externalización de actividades que realiza internamente, la ampliación de sus niveles de
operación o el reemplazo de su tecnología,...