Cash Flow
Páginas: 16 (3801 palabras)
Publicado: 24 de julio de 2012
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
(CASH FLOW)
Si los flujos de efectivo fueran de tal magnitud que se igualaran exactamente a los egresos, es obvio que nuestras disponibilidades no tendrían que ser muy elevadas, pues estaríamos seguros siempre de que las entradas se equilibran a las salidas; pero en la práctica, bien sabemos que ésto no sucede. Existen además una serie de factores externos quemodifican las previsiones más elaboradas.
Si damos por un hecho de que estamos situados en una empresa con ambiciones, debemos suponer que sus planes serían de expansión: Esto significa más inventarios, más cuentas por cobrar, en fin, mayor inversión que nos haría sentir la falta de efectivo para otras áreas: Sueldos, gastos, instalaciones, etcétera.
Esto no significará que seamos lentos en nuestroscobros sino que la inversión requerida es mayor. Partiendo de esa base, es necesario que podemos en esta área obtener un futuro previsible de flujos de fondos y el estado básico que permite planear y anticipar a las necesidades con el llamado Presupuesto de Efectivo (Cash Flow).
El Presupuesto de Efectivo fundamentalmente es una estimación objetiva de cuanto y cuando ingresarándisponibilidades y de cuanto y cuando tendremos que pagar el dinero, calculado para un período de tiempo. Nos permite detectar cuando nuestros ingresos, siendo inferiores a nuestros egresos nos obligarán a recurrir a alguna fuente de financiamiento. De ahí que sea una herramienta poderosa para el Administrador Financiero; pues sabrá que cuando existe exceso de efectivo y conoce el tiempo exacto, podrá invertirese exceso y generar mayor rentabilidad al negocio.
El presupuesto de Efectivo se inicia con el enfoque del período que deseamos cubrir con nuestro pronóstico y la estimación de las ventas para un lapso de tiempo (Pronóstico de Ventas). Estas ventas naturalmente clasificadas en: contado y crédito, pues el mayor flujo provendrá de ingresos por los cobros de las partidas por cobrar. El estimar lasventas requiere un trabajo conjunto de varios departamentos y éste pronóstico tendrá que ser evaluado finalmente por alguien que pueda estimar la confiabilidad de los datos y de la cifra puesta como meta.
El siguiente paso es la estimación de los Gastos de Operación que tendremos que incurrir. Es deseable y de hecho así se hace, el subdividir un presupuesto por meses o periodos menores. De ladiferencia entre Ingresos y Gastos tendremos nuestra posición estimada de caja, sabremos qué meses y en que cantidad nos faltará efectivo y cuando tendremos suficiente para cubrir un préstamo que ahora podrá ser calculado no solo en cuantía sino en duración.
Tendremos que concluir que el Presupuesto de Efectivo es la herramienta básica de la Gerencia y que el Administrador Financiero debe sercapaz de formularla con la mayor realidad posible.
Página Nro. 2
Sabiendo de nuestras necesidades buscaremos con tiempo la forma de solucionarlas y podemos hacer los contactos para escoger la más deseable a nuestros intereses. En nuestro medio existen varias instituciones financieras privadas con las cuales podemos hallar la forma de financiación deseada: Préstamos, descuentos, sobregiroscontratados y ocasionales, aceptaciones bancarias, entre otras.
No es demás anotar que no basta haber planificado, debemos además estar capacitados para poder controlar y proteger esa corriente de efectivo, pues si no lo hiciéramos, inútil sería nuestro esfuerzo previo.
Controlar estas disponibilidades significa que ellas vengan a cubrir lo que se ha planificado, que no existan fugas, que elflujo sea como se estimó, en definitiva, que una vez combinados los factores, estos den cumplimiento a las condiciones esperadas. Dicho de otra manera, que se cumplan todas las condiciones sobre las cuales hemos realizado planes.
De existir exceso de efectivo en determinados meses, bien podríamos invertirlo en valores o empresas de donde se puedan convertir fácilmente en efectivo nuevo, cuando...
(CASH FLOW)
Si los flujos de efectivo fueran de tal magnitud que se igualaran exactamente a los egresos, es obvio que nuestras disponibilidades no tendrían que ser muy elevadas, pues estaríamos seguros siempre de que las entradas se equilibran a las salidas; pero en la práctica, bien sabemos que ésto no sucede. Existen además una serie de factores externos quemodifican las previsiones más elaboradas.
Si damos por un hecho de que estamos situados en una empresa con ambiciones, debemos suponer que sus planes serían de expansión: Esto significa más inventarios, más cuentas por cobrar, en fin, mayor inversión que nos haría sentir la falta de efectivo para otras áreas: Sueldos, gastos, instalaciones, etcétera.
Esto no significará que seamos lentos en nuestroscobros sino que la inversión requerida es mayor. Partiendo de esa base, es necesario que podemos en esta área obtener un futuro previsible de flujos de fondos y el estado básico que permite planear y anticipar a las necesidades con el llamado Presupuesto de Efectivo (Cash Flow).
El Presupuesto de Efectivo fundamentalmente es una estimación objetiva de cuanto y cuando ingresarándisponibilidades y de cuanto y cuando tendremos que pagar el dinero, calculado para un período de tiempo. Nos permite detectar cuando nuestros ingresos, siendo inferiores a nuestros egresos nos obligarán a recurrir a alguna fuente de financiamiento. De ahí que sea una herramienta poderosa para el Administrador Financiero; pues sabrá que cuando existe exceso de efectivo y conoce el tiempo exacto, podrá invertirese exceso y generar mayor rentabilidad al negocio.
El presupuesto de Efectivo se inicia con el enfoque del período que deseamos cubrir con nuestro pronóstico y la estimación de las ventas para un lapso de tiempo (Pronóstico de Ventas). Estas ventas naturalmente clasificadas en: contado y crédito, pues el mayor flujo provendrá de ingresos por los cobros de las partidas por cobrar. El estimar lasventas requiere un trabajo conjunto de varios departamentos y éste pronóstico tendrá que ser evaluado finalmente por alguien que pueda estimar la confiabilidad de los datos y de la cifra puesta como meta.
El siguiente paso es la estimación de los Gastos de Operación que tendremos que incurrir. Es deseable y de hecho así se hace, el subdividir un presupuesto por meses o periodos menores. De ladiferencia entre Ingresos y Gastos tendremos nuestra posición estimada de caja, sabremos qué meses y en que cantidad nos faltará efectivo y cuando tendremos suficiente para cubrir un préstamo que ahora podrá ser calculado no solo en cuantía sino en duración.
Tendremos que concluir que el Presupuesto de Efectivo es la herramienta básica de la Gerencia y que el Administrador Financiero debe sercapaz de formularla con la mayor realidad posible.
Página Nro. 2
Sabiendo de nuestras necesidades buscaremos con tiempo la forma de solucionarlas y podemos hacer los contactos para escoger la más deseable a nuestros intereses. En nuestro medio existen varias instituciones financieras privadas con las cuales podemos hallar la forma de financiación deseada: Préstamos, descuentos, sobregiroscontratados y ocasionales, aceptaciones bancarias, entre otras.
No es demás anotar que no basta haber planificado, debemos además estar capacitados para poder controlar y proteger esa corriente de efectivo, pues si no lo hiciéramos, inútil sería nuestro esfuerzo previo.
Controlar estas disponibilidades significa que ellas vengan a cubrir lo que se ha planificado, que no existan fugas, que elflujo sea como se estimó, en definitiva, que una vez combinados los factores, estos den cumplimiento a las condiciones esperadas. Dicho de otra manera, que se cumplan todas las condiciones sobre las cuales hemos realizado planes.
De existir exceso de efectivo en determinados meses, bien podríamos invertirlo en valores o empresas de donde se puedan convertir fácilmente en efectivo nuevo, cuando...
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