Cash flow

Solo disponible en BuenasTareas
  • Páginas : 3 (514 palabras )
  • Descarga(s) : 11
  • Publicado : 25 de agosto de 2010
Leer documento completo
Vista previa del texto
CONSTRUCCION DEL CASH – FLOW

La construcción del Cash-Flow forma parte de la planificación financiera en una empresa: es una forma de pensar el futuro de manera sistemática.

Es unadeclaración formal de lo que se pretende hacer hacia delante y el modo de llevarlo a cabo.

La planificación financiera se traduce en un modelo que establece una interrelación entre los estadosfinancieros, donde el flujo de fondos (cash-flow) tiene un rol preponderante.

El flujo de fondos es multipropósito:
. indicador de la gestión financiera
. modelo para calcular rentabilidad
. modelopara calcular el valor de la empresa
. analistas bancarios para asignar créditos y apreciar capacidad de pago de la empresa

Horizonte de planeamiento

. Corto plazo 6 meses a 1 año con estainformación se opera
. Largo plazo más o menos 5 años con esta información se planifica

. Corto plazo: se sigue el flujo de fondos para ver cuándo se precisará dinero para pagar impuestos osalarios.
. Largo plazo: sirve para planear
. Evolución de ventas
. Expansión a otros mercados
. Evolución de precios
. Activos que se requerirán y su financiamiento

Requisitos para un buenplaneamiento
. realizar las preguntas pertinentes: si pensamos que las ventas crecerán un 5% anual ¿cuál será el nivel de activos requerido para acompañar ese crecimiento? ¿cómo se financiará?
.tener en cuenta variables macroeconómicas. Esta información se encuentra en Banco Central, INDEC, publicaciones especializadas, consultores, etc.
. tasa de inflación
. tipo de cambio
. tasade interés
. evolución actividad económica
. tener coherencia interna: si se prevé una devaluación debemos ajustar precios y salarios, por ejemplo.

Proyección estados financieros
. el modelode planificación financiera se integra con los estados contables:
. Balance
. Estado de Resultados
. Flujo de Fondos (Cash-Flow)
. debe haber consistencia entre ellos

Determinación del...
tracking img