Certamenfinanx

zas

carrera contador auditor

1er. CERTAMEN FINANZAS CORPORATIVAS

Integrantes

Juan Carlos García
y
Alvaro Pichinao

Profesor

Miguel Peña

Puerto Montt, Chile, Octubre de 20121.- Su empresa cuenta con un capital de inversión de $M52.00 que debe mantener invertido durante un año, por lo tanto se le encarga que pueda realizar una inversión en acciones con cobertura paraminimizar los riesgos de pérdida de capital. Los datos conocidos son: tasa libre de riesgo 2%, exigencia de capital 7%. Los Beta de la industrias: materias primas 1,5, alimentos 0,7, retail 2. Por lo queusted debe elegir de las industrias indicadas las acciones en Chile que utilizara para realizar la composición de su cartera, debe expresar la utilidad esperada como la perdida máxima.

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  |   | Rendimiento exigido por el inversor: | 7% |   |
  |   | Rm | 9,95% |   |   |   |
  |   | Rf | 2% |   |   |   |
  |   | | Fecha | Valor |   |   |
  |   | IPSA hoy |11-10-2012 | $ 4.250,49 |   |   |
  |   | IPSA ayer | 11-10-2011 | $ 3.865,74 |   |   |
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  |   | Rm (anual) |   | 9,95% |   |   |
  | INDUSTRIA |   | Beta |RM | Rend esp. |   |
  | Materia prima | B ( mp) | 1,5 | 9,95% | 13,93% |   |
  | alimento | B (alimento) | 0,7 | 9,95% | 7,57% |   |
  | Retail | B (retail) | 2 | 9,95% | 17,91% |   |
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¿ Como formo una cartera de inversión? |   |   |   |
Combinando los diferentes titulos, ya que todos tienen un rendimiento superior al exigido (7%) |
Rendimiento cartera= Wax Rend. MP + Wb x Rend. Alimento +Wc x Rend: retail |
Rendimiento cartera= Wa x 13,93% + Wb x 7,57% +Wc x 17,91% |   |
Wa + Wb + Wc =100% |   |   |   |   |
Wa >= 0% |   |   |   |   |   |Wb >= 0% |   |   |   |   |   |
Wc >= 0% |   |   |   |   |   |

A.- Luego hay que encontrar la combinación optima de Wa, Wb, Wc que maximice el "rendimiento de cartera"
El mayor rendimiento...