Contabilidad Par A La Gestion

Taller N°3 |
Contabilidad para la Gestión |

Taller 3
1) Se efectúa un contrato de leasing entre la empresa Gamma S.A. y una empresa de leasing. Gamma recibe en arriendo una máquina por 8 años y se compromete a pagar durante el período indicado, cuotas anuales de $ 500.000 a partir del primer año. La última cuota corresponde a la opción de compra.
La vida útil de la máquina es de 10 años yfue comprada por la empresa de leasing en $ 3.000.000. La tasa del contrato es de un 10% en tanto que la del mercado es de un 8%.
Se pide:
a) (1 punto) Presente la estructura de pago del leasing (línea del tiempo: similar a los bonos).

0
3
1
2
4
8
…
500000
500000
500000
500000
500000
500000 (opción
de compra)

8 años. C= 500000anuales
V.U=10 años Costo por venta = 3000000
R= 0,08

b) (5 puntos) Elabore la tabla del leasing.
Valor cuota contrato= 5000000,08×1-11+0,088
=6250000×0,46
VA=2875000
VN=4000000
Intereses diferidos=1125000
Periodo | Valor cuota | Intereses | Amortización | Capital |
0 | . | . | . | 2875000 |
1 | 500000 | 230000 | 270000 | 2605000 |
2 | 500000 | 208400 | 291600 |2313400 |

c) Contabilice, para el arrendatario, en los períodos que se indican:

c.1) (2 punto) Fecha del contrato.

Activos en Leasing | | 2875000 |   |
Intereses Dif.x Leasing | | 1125000 |   |
  | Obligaciones x Leasing | | 4000000 |

c.2) (3 punto) Primer año.

Obligaciones x Leasing | | 500000 |   |
  | Banco | | 500000 |
| | | |
Gastos financieros | | 230000 |  |
  | Intereses. Dif X Leasing | | 230000 |
| | | |
Depreciación | | 287500 |   |
  | Deprec. Acu. Act. Leasing | | 287500 |

c.3) (3 punto) Segundo año

Obligaciones por Leasing | | 500000 |   |
  | Banco | | 500000 |
| | | |
Gastos financieros | | 208400 |   |
  | Intereses Dif X leasing | | 208400 |
| | | |
Depreciacion | | 287500 |   |
  |Deprec. Acu. Act. Leasing | | 287500 |

c.4) (6 puntos) En la fecha del término del contrato. Asuma que se ejerce la opción.
Obligaciones por Leasing | | 500000 |   |
  | Banco | | 500000 |
| | | |
Gastos financieros | | 37037 |   |
  | Intereses. Dif X Leasing | | 37037 |
| | | |
Deprec. Act. Leasing | | 287500 |   |
  | Deprec. Acu. Act. Leasing | | 287500 |
| || |
Maquina | | 2875000 |   |
Dep. Acu. Acti. Leasing | | 2875000 |   |
  | Activos en Leasing | | 2875000 |
  | Dep Acumulada | | 2875000 |

2) Un Bono será colocado hoy en el mercado y promete entregar una tasa cupón de un 8% y pagará cupones semestrales durante 5 años. El principal de este Bono es de $100.000 y se amortiza al vencimiento del quinto año.
Si usted sabe que latasa de mercado actual de este bono es de un 10%.
a) (4 puntos) Determine el valor de mercado del bono.
PB = t=12TCT2(1 + TIR2)t + VN(1 + TIR2)2T
PB = t=12∙58.0002(1 + 0,12)t + 100.000(1 + 0,12)2∙5
PB = 4.000(1 + 0,12) + 4.000(1 + 0,12)2 + 4.000(1 + 0,12)3 + 4.000(1 + 0,12)4 + 4.000(1 + 0,12)5 +
4.000(1 + 0,12)6 + 4.000(1 + 0,12)7 + 4.000(1 + 0,12)8 4.000(1 + 0,12)9 + 104.000(1 +0,12)10
PB = 4.000(1,05) + 4.000(1,05)2 + 4.000(1,05)3 + 4.000(1,05)4 + 4.000(1,05)5 +
4.000(1,05)6 + 4.000(1,05)7 + 4.000(1,05)8 4.000(1,05)9 + 104.000(1,05)10
PB = 3.810 + 3.628 + 3.455 + 3.291 + 3.134 + 2.985 + 2.843 + 2.707 + 2.578 + 63.847
PB = 92.278
b) (4 puntos) De acuerdo al valor obtenido en letra a), ¿el bono se colocó a la par, sobre la par o bajo la par? ¿a qué porcentaje del valorpar se colocó este bono? Si un inversionista compra este bono en el mercado, ¿lo compra con descuento o con un premio? Cuantifique dicho monto.
TIR 10%
VN 100.000
PB 92.278
TC 8%
TIR > TC PB < VN Bono se cotiza bajo la par
100.000 100%
92.278 92,278%
Se coloca 7,722% bajo la par
Como TIR > TC Existe descuento en colocación del bono
92.278 – 100.000 = -7.722...