créditos subprime (Inside Job)

Cuando nos referimos a créditos subprime se debe hacer hincapié en la significancia que representa esta modalidad crediticia para personas no entendidas en el tema. Estos tipos de créditos se caracterizan por tener un alto nivel de riesgo en lo que se refiere a posibilidades de no pago, principalmente respecto a los otros créditos existentes en el mercado. Es así como cualquier persona puedeentender que en estos casos no es conveniente prestarle a muchas otras que tienen altas posibilidades de no pagar. Fue en base a estos tipos de créditos que se desencadenó la crisis que comenzó a salir a la luz pública el año 2008. A continuación se analizará esta crisis en lo que respecta a sus causas, impacto y consecuencias teniendo como apoyo el Documental Inside Job y los trabajos expuestos porRaghuram Rajan y Kozsner & Shiller.

En lo que respecta a Inside Job, podemos afirmar que el tema se aborda a grandes rasgos como un problema político-financiero-intelectual, para de esta forma intentar detectar el problema que se cierne sobre la sociedad actual en la que vivimos.
La cinta comienza con el caso de Islandia como modo de ejemplo supuestamente más básico y por lo tantoclarificador. Se expone que en la década pasada el Gobierno de dicho país desregula el mercado financiero, provocando acontecimientos entre los que resaltan la fusión de grandes bancos. A medida que transcurrió el tiempo los bancos habían prestado miles de millones de dólares, pero a su vez obtenían extrañamente calificaciones triple A por parte de las agencias calificadoras. Fue así como se multiplico elvalor de la bolsa, así como el de los bienes raíces. Finalmente las pérdidas a finales de la década ascendían a casi diez veces el tamaño del PIB del país, que correspondía a 13 mil millones de dólares.
En lo que respecta a los orígenes de la crisis, se comienza ilustrando los años previos a la década de los 80, donde la banca minorista y la de inversión se encontraban altamente reguladas. Estasituación llegaría a su fin bajo el mandato de Ronald Reagan, quién desregula la banca de inversión, propiciando su crecimiento desmesurado. Fue así como a finales de la década del 90 se produce un hecho clave en el inicio de la crisis subprime: el anuncio de fusión de Citicorp, banco minorista, y Travelers, banco de inversión. A pesar de existir una ley que prohibía dicha acción, se ejercieronpresiones tales que finalmente el congreso aprobó la unión. Este hecho dio pie a sucesivas fusiones a través de los años. En este sentido el documental expone mediante los dichos de diversas personalidades económicas de la actualidad que esta situación vuelve al mercado financiero inestable y propone una regulación a este. Todo esto es ilustrado utilizando como ejemplo y analogía el caso del Titanic ysu hundimiento. En este sentido se refiere a que si el buque posee compartimientos (compartments), la fuga de agua puede ser aislada en uno solo de estos, por lo que la nave puede seguir flotando y así salvarse a la larga. En cambio, si no se tiene compartimientos, el agua lentamente irá ocupando todo el espacio y finalmente el barco terminará hundiéndose (al igual que la economía).

Fue asícomo se fue “cocinando la sopa”, la cual tuvo como sus principales ingredientes:
El caso de los préstamos, donde la banca comercial vendía estos a sus clientes, pero no financiados con el dinero de sus depositantes. Fue así como los préstamos (tanto normales como subprime, para pago de carreras universitarias, de tarjetas de crédito) fueron vendidos a la banca de inversión. A su vez los analistasno estudiaban sus riesgos porque mientras más préstamos tenían, más era su comisión y más dinero ganaban. Además se puede sumar a que los créditos subprime, generalmente hipotecas, tenían una alta tasa de interés, por lo que los bancos ganaban mucho más con ellas e incentivaban para contratarlas.
La poca regulación existente en el mercado de derivados. Si bien algunos intentaron que se...