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MODELO PARA VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA EN
ENTIDADES FINANCIERAS

MANUEL HERNÁN SUÁREZ LARA

PONTIFICIA UNIVERSIDAD JAVERIANA
FACULTAD DE CIENCIAS
CARRERA DE INFORMÁTICA MATEMÁTICA
BOGOTA D.C.
Junio 10 de 2009

MODELO PARA VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA EN
ENTIDADES FINANCIERAS

MANUEL HERNÁN SUÁREZ LARA

TRABAJO DE GRADO
Presentado como requisito parcialPara optar al título de

INFORMÁTICO MATEMÁTICO

PATRICIA HERNÁNDEZ ROMERO
Director

PONTIFICIA UNIVERSIDAD JAVERIANA
FACULTAD DE CIENCIAS
CARRERA DE INFORMÁTICA MATEMÁTICA
BOGOTA D.C.
Junio 10 de 2009

NOTA DE ADVERTENCIA

Articulo 23 de la Resolución N° 13 de Julio de 1946.

"La Universidad no se hace responsable por los conceptos emitidos por sus
alumnos en sus trabajos detesis. Solo velará por que no se publique nada
contrario al dogma y a la moral católica y por que las tesis no contengan
ataques personales contra persona alguna, antes bien se vea en ellas el
anhelo de buscar la verdad y la justicia".

MODELO PARA VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA EN
ENTIDADES FINANCIERAS

MANUEL HERNÁN SUÁREZ LARA

APROBADO

___________________________Patricia Hernández Romero, M.Sc.

_________________________

________________________

Juan Carlos Quintero Duque

Antonio Merchán Abril

Jurado

Jurado

MODELO PARA VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA EN
ENTIDADES FINANCIERAS

MANUEL HERNÁN SUÁREZ LARA

APROBADO

__________________________

____________________________

Ingrid Schuler Garcia, M. Sc.

Patricia HernándezRomero, M. Sc.

Decana Académica

Directora de Carrera

DEDICATORIA

Este trabajo de tesis esta dedicado a mi madre y a mi padre que me
apoyaron en este arduo camino con sus enseñanzas y consejos. Gracias por
contribuir a este sueño con su constancia y empeño.

AGRADECIMIENTO

El autor expresa sus agradecimientos a:

PATRICIA HERNÁNDEZ ROMERO. Matemática y Directora de lascarreras
de Matemáticas e Informática de la Pontificia Universidad Javeriana. Bogotá.

ANDRES EDUARDO DIAZ PLAZAS. Economista y Gerente de Riesgos.

TABLA DE CONTENIDO

Pág.
1. INTRODUCCIÓN

1

2. MARCO TEORICO

2

2.1. ACTIVOS FINANCIEROS

2

2.1.1. PROPIEDADES

2

2.2. MERCADOS FINANCIEROS

3

2.3. CARACTERISTICAS DEL MERCADO DE CAPITALES

4

2.3.1. MICROESTRUCTURA4

2.4. REGULACION DEL MERCADO

5

2.4.1. CLASIFICACION DE INVERSIONES

6

2.4.2. VALORACIÓN DE INVERSIONES

7

2.5. VALORACION A PRECIOS DE MERCADO

8

2.5.1. PRINCIPIOS DE FIJACIÓN DE PRECIO

8

2.5.2. METODOLOGIAS DE VALORACIÓN

10

3. FORMULACIÓN DEL PROBLEMA Y JUSTIFICACIÓN

12

3.1. FORMULACION DEL PROBLEMA

12

3.2. JUSTIFICACION

13

4. OBJETIVOS

144.1. OBJETIVO GENERAL

14

4.2. OBJETIVOS ESPECIFICOS

14

5. MATERIALES Y METODOS

15

5.1. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN

15

5.2. MÉTODOS

15

5.2.1. PLANEACIÓN

15

5.2.1.1. ACTIVIDADES

15

5.2.1.2. ENTREGABLES

15

5.2.2. DISEÑO

16

5.2.2.1. ACTIVIDADES

16

5.2.2.2. ENTREGABLES

16

5.2.3. MODELACIÓN

16

5.2.3.1. ACTIVIDADES

165.2.3.2. ENTREGABLES

17

5.2.4. RESULTADOS

17

5.2.4.1. ACTIVIDADES

17

5.2.4.2. ENTREGABLES

17

6. RESULTADOS

18

6.1. PLANEACIÓN

18

6.1.1. DIAGNOSTICO

18

6.2. DISEÑO

20

6.2.1. LISTADO DE TABLAS

20

6.2.2. DESCRIPCION DE TABLAS

21

6.2.3. DESCRIPCION DE FORMATOS DE ENTRADA

24

6.2.4. DESCRIPCION DE FORMATOS DE SALIDA

26

6.3. MODELACION6.3.1. DESCRIPCION DE VALIDACION DE PARAMETROS

26

6.3.2. DESCRIPCION DE ALGORITMOS DE VALORACIÓN

27

6.3.2.1. VALORACION POR PRECIO

27

6.3.2.2. VALORACION POR MARGEN

27

6.4. RESULTADOS

28

6.4.1. REPORTE FINAL

28

6.4.1.1. FASE DE IMPLEMENTACIÓN

28

6.4.1.2. EVALUACIÓN DE OBJETIVOS

30

7. CONCLUSIONES

31

8. RECOMENDACIONES

32

9. REFERENCIAS...