Economia Monetaria Y Financiera
Páginas: 2 (325 palabras)
Publicado: 15 de octubre de 2012
ECONOMÍA MONETARIA Y FINANCIERA
EXAMEN FINAL
1. Parte: Materia de Clase
1. Considere del modelo de Tobin de demanda de dinero por especulación. Suponga un aumento del pago de riesgo, ¿Cómoafecta la proporción de dinero dentro del portafolio en el caso de un individuo averso al riesgo no diversificador?
Basados en la teoría de la preferencia por liquidez de la demanda de dineropodemos decir que:
□ El dinero es un activo financiero con retorno esperado igual a cero.
□ El portafolio contiene un activo llamado genéricamente bonos con retornos positivos y con laexistencia de riesgos derivados de las ganancias o pérdidas de capital. (g)
□ Se supone que los agentes económicos que en su mayoría son aversos y diversificadores. En el caso particular que abordamosen esta pregunta el agente económico es averso no diversificador.
□ Los agentes tienen una función de utilidad que depende del retorno y del riesgo del portafolio. El lugar geométrico decombinaciones de retorno esperado E[R] y riesgo σR que proporcionan el mismo nivel de utilidad se denominan curvas de indiferencia.
En donde
□ Las curvas de indiferenciagraficadas en el espacio media- varianza para un individuo averso al riesgo tendrán pendiente positiva, ya que al mismo retorno esperado va a preferir una menor varianza. Del mismo modo para un preferente alriesgo tendrá pendiente negativa y para un neutral al riesgo tendrá pendiente cero, ya que le da lo mismo la varianza del portafolio.
□ El riesgo es medido por la desviación estándar:□ El Rendimiento del portafolio es:
□ Para que un averso al riesgo sea diversificador, es condición necesaria que sus curvas de indiferencia sean cóncavas hacia arriba.Intuitivamente, su punto de mayor utilidad esperada va a estar en un punto intermedio de la línea de oportunidades “porque prefiere diversificar”. Para que el averso al riesgo sea no diversificador debe...
EXAMEN FINAL
1. Parte: Materia de Clase
1. Considere del modelo de Tobin de demanda de dinero por especulación. Suponga un aumento del pago de riesgo, ¿Cómoafecta la proporción de dinero dentro del portafolio en el caso de un individuo averso al riesgo no diversificador?
Basados en la teoría de la preferencia por liquidez de la demanda de dineropodemos decir que:
□ El dinero es un activo financiero con retorno esperado igual a cero.
□ El portafolio contiene un activo llamado genéricamente bonos con retornos positivos y con laexistencia de riesgos derivados de las ganancias o pérdidas de capital. (g)
□ Se supone que los agentes económicos que en su mayoría son aversos y diversificadores. En el caso particular que abordamosen esta pregunta el agente económico es averso no diversificador.
□ Los agentes tienen una función de utilidad que depende del retorno y del riesgo del portafolio. El lugar geométrico decombinaciones de retorno esperado E[R] y riesgo σR que proporcionan el mismo nivel de utilidad se denominan curvas de indiferencia.
En donde
□ Las curvas de indiferenciagraficadas en el espacio media- varianza para un individuo averso al riesgo tendrán pendiente positiva, ya que al mismo retorno esperado va a preferir una menor varianza. Del mismo modo para un preferente alriesgo tendrá pendiente negativa y para un neutral al riesgo tendrá pendiente cero, ya que le da lo mismo la varianza del portafolio.
□ El riesgo es medido por la desviación estándar:□ El Rendimiento del portafolio es:
□ Para que un averso al riesgo sea diversificador, es condición necesaria que sus curvas de indiferencia sean cóncavas hacia arriba.Intuitivamente, su punto de mayor utilidad esperada va a estar en un punto intermedio de la línea de oportunidades “porque prefiere diversificar”. Para que el averso al riesgo sea no diversificador debe...
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