El bb triller

ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO
 
Las responsabilidades de Tesorería caen dentro de las áreas de decisión mas comúnmente asociadas a la administración financiera: inversión (elaboración de presupuestos de capital, administración de pensiones), financiamiento (relaciones bancarias comerciales y bancarias de inversión, relaciones de inversionistas, desembolso de dividendos) y administración deactivos (administración de efectivo y de crédito).  El organigrama que se muestra en la pagina 2 puede la falsa impresión de que existe una clara separación entre las responsabilidades del tesorero y las del contralor.  E una empresa que funcione bien, la información entre las dos ramas fluirá fácilmente de una parte a la otra.  En las empresas pequeñas las funciones del tesorero y del contralor puedenconcentrarse en una sola posición, dando como resultado una mezcla de las actividades.
 
ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO Y DE VALORES NEGOCIABLES 
La administración del efectivo y de los valores negociables es una de las áreas mas importantes de la administración del capital de trabajo.  Como ambos son los activos mas líquidos de la empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de pagar lascuentas en el momento de su vencimiento.  En forma colateral, estos activos líquidos pueden funcionar también como una reserva de fondos para cubrir los desembolsos  inesperados, reduciendo así el riesgo de una crisis de solvencia.  Dado que los otros activos circulantes (cuentas por cobrar e inventarios) se convertirán finalmente en efectivo mediante la cobranza y las ventas, el dinero efectivo esel común denominador al que pueden reducirse todos los activos líquidos. 
Los valores negociables son instrumentos de inversión a corto plazo que la empresa utiliza para obtener rendimientos sobre fondos temporalmente ociosos.  Cuando una empresa experimenta una acumulación excesiva de efectivo, utilizara una parte de el como un instrumento generador de intereses.  Ciertos sistemas de obtenciónde intereses altamente líquidos permiten a la empresa percibir utilidades sobre el efectivo ocioso, sin que por ello sacrifiquen parte de su liquidez. 
 
ADMINISTRACIÓN EFICIENTE DEL EFECTIVO 
Las estrategias básicas que deberán seguir las empresas en lo referente a la administración del efectivo son las siguientes: 
1.- Cubrir las cuentas por pagar lo mas tarde posible sin dañar la posicióncrediticia de la empresa, pero aprovechando cualesquiera descuentos en efectivo que resulten favorables. 
2.- Utilizar el inventario lo mas rápido posible, a fin de evitar existencias que podrían resultar en el cierre de la línea de producción o en una perdida de ventas. 
3.-Cobrar las cuentas pendientes lo mas rápido posible, sin perder ventas futuras debido a procedimientos de cobranza demasiadoapremiantes. Pueden emplearse los descuentos por pronto pago, de ser económicamente justificables para alcanzar este objetivo. 
Las implicaciones globales de estas estrategias pueden ponerse de manifiesto observando los ciclos de caja y la rotación del efectivo. 
 
ESTRATEGIAS DE ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO 
Los efectos de implementar cada una de las estrategias mencionadas  antes para elmanejo eficaz de la caja, a continuación se muestra como afecta a una compañía: 
RETRASO DE LAS CUENTAS POR PAGAR.- Una estrategia que usan alguna compañías es que retrasan sus cuentas por pagar, es decir, pagan sus deudas lo mas tarde posible sin dañar su reputación crediticia.  Es importante observar que aunque esta es una estrategia financieramente 
atractiva, trae consigo un conflicto de tipoético, pues puede ocasionar una infracción por parte de la empresa en el acuerdo con su proveedor.  Es  claro que este no tendrá una buena imagen de un cliente que deliberadamente pospone el pago de mercancía o equipo. 
 
 
 
 
ADMINISTRACIÓN EFICIENTE DE INVENTARIO-PRODUCCION.- Otra forma de reducir al mínimo el efectivo requerido es aumentando la rotación de inventario.  Esto puede lograrse...