estructura financiera
Páginas: 353 (88088 palabras)
Publicado: 18 de febrero de 2014
VERSION FINAL OCTUBRE 2012
DINERO, ESTRUCTURAS FINANCIERAS
Y FINANCIARIZACION: UN DEBATE
TEÓRICO INSTITUCIONAL
VERSION FINAL OCTUBRE 2012
DINERO, ESTRUCTURAS FINANCIERAS Y FINANCIARIZACION: UN
DEBATE TEÓRICO INSTITUCIONAL
INTRODUCCIÓN
PRIMERA PARTE
DINERO Y CRÉDITOS BANCARIOS: TRES VISIONES TEÓRICAS
CAPÍTULO I: DINERO Y CRÉDITOS. DICOTOMÍA DE LA TEORÍA
MONETARIA NEOCLÁSICA1.1 Introducción
1.2 Definición del dinero y sus funciones
1.3 De la ecuación cuantitativa del dinero a la teoría monetaria rudimentaria
1.4 Implicaciones de los supuestos de la ecuación cuantitativa del dinero y la teoría
monetaria rudimentaria.
Planteamientos de los economistas entre 1870-1914: Existe el dinero bancario
La teoría neoclásica y la endogeneidad del dinero
Exogeneidad yvelocidad constante del dinero: déficit fiscal equilibrado
1.5 Creación de dinero por los bancos
1.6 Conclusiones
CAPÍTULO II: EL PLANTEAMIENTO DE KEYNES SOBRE EL DINERO Y EL
CRÉDITO: LA TEORÍA DE LA PREFERENCIA POR LA LIQUIDEZ Y LA
CREACIÓN DE DINERO BANCARIO
2.1 Introducción
2.2 El Dinero, la Tasa de Interés y la Preferencia por la Liquidez en la TGOID
El dinero es una mercancía especial
Lainestabilidad de la demanda dinero y la no neutralidad del dinero
La teoría de la preferencia por la liquidez y el financiamiento
2.3 El dinero, la tasa de interés y la función de los bancos en el tratado del dinero y las
obras escogidas de Keynes
Qué es el dinero: dinero de cuenta al dinero bancario y el papel del banco central
Tasas de interés y financiamiento. Una visión diferente de Keynes2.4 Preferencia de liquidez de los bancos o de los agentes
2.5 Conclusiones
CAPÍTULO 3
TEORÍA DEL CIRCUITO MONETARIO. DEUDAS, DINERO, BANCA Y
FINANCIAMIENTO: HORIZONTALISTAS Y CIRCUISTISTAS
3.1 Introducción
3.2 El Origen del Dinero
3.3 Creación y Destrucción del Dinero, Banco Central y Producción
VERSION FINAL OCTUBRE 2012
El circuito monetario: creación y destrucción de dineroCréditos, tasa de interés y la solvencia
3.4 Funciones del Banco Central en la TCM
3.5 Limitaciones de la Teoría del Circuito Monetario
3.6 Conclusiones
SEGUNDA PARTE
ANALISIS DEL MERCADO FNANCIERO CON BASE EN LAS DIFERENTES
HIPOTESIS TEÓRICAS SOBRE EL FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO DE
CAPITALES
CAPITULO IV: HIPÓTESIS DEL MERCADO EFICIENTE
4.1 Introducción
4.2 Mercado Eficiente de TítulosFinancieros
Martingalas y Caminatas Aleatorias
4.3 Evidencia Empírica de la HME
Eficiencia: débil, semi-fuerte y fuerte
Pruebas débiles o de predicción de los rendimientos
Pruebas semi fuertes o de estudios de evento
Pruebas fuertes o información privada
4.4 Eficiencia: débil, semi-fuerte y fuerte
4.5 Conclusiones
4.6 Anexo
CAPÍTULO V
DE LA PREFERENCIA POR LA LIQUIDEZ A LA HIPÓTESISDE LA
INESTABILIDAD FINANCIERA
5.1 Introducción
5.2 Keynes: Financiamiento de Corto Plazo y Fondeo
5.3 La Hipótesis de la Inestabilidad Financiera
Análisis crítico de Minsky sobre el planteamiento de la ‘síntesis keynesiana’
¿Qué es la especulación?
La operación de las instituciones financieras: financiamiento y endogeneidad del dinero
5.4 Hipótesis de Inestabilidad financiera y ciclosfinancieros
5.5 Críticas a la Hipótesis de Inestabilidad Financiera
5.6 Conclusiones
CAPÍTULO
VI:
INFLACIÓN
FINANCIERA:
DE
APALANCAMIENTO A LA TASA DE ENDEUDAMIENTO
LA
TASA
DE
VERSION FINAL OCTUBRE 2012
6.1 Introducción
6.2 La discusión teórica sobre la función del mercado de capitales: Intermediación y
ganancias financieras cíclicas.
El mercado financiero: ¿es un espaciode intermediación financiera?
Inflación financiera y mercado de capitales
Financiamiento de la inversión
Determinación de los precios de los títulos financieros y ciclos financieros
Inflación financiera y la sobre-capitalización de las corporaciones no financieras
6.3 Cambios institucionales que activaron el mercado de capitales (fines del siglo xx)
6.4 Conclusiones
TERCERA PARTE...
DINERO, ESTRUCTURAS FINANCIERAS
Y FINANCIARIZACION: UN DEBATE
TEÓRICO INSTITUCIONAL
VERSION FINAL OCTUBRE 2012
DINERO, ESTRUCTURAS FINANCIERAS Y FINANCIARIZACION: UN
DEBATE TEÓRICO INSTITUCIONAL
INTRODUCCIÓN
PRIMERA PARTE
DINERO Y CRÉDITOS BANCARIOS: TRES VISIONES TEÓRICAS
CAPÍTULO I: DINERO Y CRÉDITOS. DICOTOMÍA DE LA TEORÍA
MONETARIA NEOCLÁSICA1.1 Introducción
1.2 Definición del dinero y sus funciones
1.3 De la ecuación cuantitativa del dinero a la teoría monetaria rudimentaria
1.4 Implicaciones de los supuestos de la ecuación cuantitativa del dinero y la teoría
monetaria rudimentaria.
Planteamientos de los economistas entre 1870-1914: Existe el dinero bancario
La teoría neoclásica y la endogeneidad del dinero
Exogeneidad yvelocidad constante del dinero: déficit fiscal equilibrado
1.5 Creación de dinero por los bancos
1.6 Conclusiones
CAPÍTULO II: EL PLANTEAMIENTO DE KEYNES SOBRE EL DINERO Y EL
CRÉDITO: LA TEORÍA DE LA PREFERENCIA POR LA LIQUIDEZ Y LA
CREACIÓN DE DINERO BANCARIO
2.1 Introducción
2.2 El Dinero, la Tasa de Interés y la Preferencia por la Liquidez en la TGOID
El dinero es una mercancía especial
Lainestabilidad de la demanda dinero y la no neutralidad del dinero
La teoría de la preferencia por la liquidez y el financiamiento
2.3 El dinero, la tasa de interés y la función de los bancos en el tratado del dinero y las
obras escogidas de Keynes
Qué es el dinero: dinero de cuenta al dinero bancario y el papel del banco central
Tasas de interés y financiamiento. Una visión diferente de Keynes2.4 Preferencia de liquidez de los bancos o de los agentes
2.5 Conclusiones
CAPÍTULO 3
TEORÍA DEL CIRCUITO MONETARIO. DEUDAS, DINERO, BANCA Y
FINANCIAMIENTO: HORIZONTALISTAS Y CIRCUISTISTAS
3.1 Introducción
3.2 El Origen del Dinero
3.3 Creación y Destrucción del Dinero, Banco Central y Producción
VERSION FINAL OCTUBRE 2012
El circuito monetario: creación y destrucción de dineroCréditos, tasa de interés y la solvencia
3.4 Funciones del Banco Central en la TCM
3.5 Limitaciones de la Teoría del Circuito Monetario
3.6 Conclusiones
SEGUNDA PARTE
ANALISIS DEL MERCADO FNANCIERO CON BASE EN LAS DIFERENTES
HIPOTESIS TEÓRICAS SOBRE EL FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO DE
CAPITALES
CAPITULO IV: HIPÓTESIS DEL MERCADO EFICIENTE
4.1 Introducción
4.2 Mercado Eficiente de TítulosFinancieros
Martingalas y Caminatas Aleatorias
4.3 Evidencia Empírica de la HME
Eficiencia: débil, semi-fuerte y fuerte
Pruebas débiles o de predicción de los rendimientos
Pruebas semi fuertes o de estudios de evento
Pruebas fuertes o información privada
4.4 Eficiencia: débil, semi-fuerte y fuerte
4.5 Conclusiones
4.6 Anexo
CAPÍTULO V
DE LA PREFERENCIA POR LA LIQUIDEZ A LA HIPÓTESISDE LA
INESTABILIDAD FINANCIERA
5.1 Introducción
5.2 Keynes: Financiamiento de Corto Plazo y Fondeo
5.3 La Hipótesis de la Inestabilidad Financiera
Análisis crítico de Minsky sobre el planteamiento de la ‘síntesis keynesiana’
¿Qué es la especulación?
La operación de las instituciones financieras: financiamiento y endogeneidad del dinero
5.4 Hipótesis de Inestabilidad financiera y ciclosfinancieros
5.5 Críticas a la Hipótesis de Inestabilidad Financiera
5.6 Conclusiones
CAPÍTULO
VI:
INFLACIÓN
FINANCIERA:
DE
APALANCAMIENTO A LA TASA DE ENDEUDAMIENTO
LA
TASA
DE
VERSION FINAL OCTUBRE 2012
6.1 Introducción
6.2 La discusión teórica sobre la función del mercado de capitales: Intermediación y
ganancias financieras cíclicas.
El mercado financiero: ¿es un espaciode intermediación financiera?
Inflación financiera y mercado de capitales
Financiamiento de la inversión
Determinación de los precios de los títulos financieros y ciclos financieros
Inflación financiera y la sobre-capitalización de las corporaciones no financieras
6.3 Cambios institucionales que activaron el mercado de capitales (fines del siglo xx)
6.4 Conclusiones
TERCERA PARTE...
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