Estudio Financiero

Capítulo IV.- Estudio Financiero

4.1.- Presupuestos Los presupuestos son planes formales escritos en términos monetarios. Determinan la trayectoria futura que se piensa seguir o lograr para algún aspecto del proyecto, como son las ventas, costos de producción, gastos de administración y ventas, costos financieros, entre otros.15 4.1.1.- Presupuestos de Inversión El presupuesto de inversióncomprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles necesarios para realizar las operaciones de la empresa, con excepción del capital de trabajo.16 4.1.1.1.Activos Fijos

Los activos fijos constituyen aquellos bienes permanentes y/o derechos exclusivos que la empresa utilizará sin restricciones en el desarrollo de sus actividades productivas.17 “Para efectos contables, los activosfijos, excepto los terrenos, están sujetos a depreciación.”18 Para el cálculo de las depreciaciones de los activos fijos se consideró el método de línea recta, dividiendo el valor total del activo para el número de años de vida útil. Calculo de las depreciaciones Anexo 4.1

Dp 

V . A. v.útil

Los activos fijos que se requieren para el presente estudio se presentan en las siguientes tablas:15 16

“Guía para la Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión”, Nacional Financiera, México, Pág. 80 BACA Urbina Gabriel, “Evaluación de Proyectos”, Cuarta Edición, Capítulo 4, Página 165. 17 ZAPATA Sánchez Pedro, “Contabilidad General”, Segunda Edición, Capítulo 1, Página 122. 18 MENESES Alvarez, Edilberto “Preparación y Evaluación de Proyectos”, Cuarta Edición, Pág. 140

128Tabla 4.1 Activos Fijos
Item Precio Total Anual Nivelación Capacitación Consultoría $ 11.453,60 $ 144,40 $ 2.627,60 Total

Equipos de Computación $ 13.177,60 Equipos de Oficina $ 144,40 Muebles y enseres $ 2.627,60 Total

$ 3.858,60 $ 28.489,80 $ 144,40 $ 433,20 $ 5.255,20 $ 34.178,20

Elaborado por: Luis A. Buri S.

4.1.1.2.-

Activos Intangibles

Los activos intangibles son aquellosbienes de propiedad de la empresa necesarios para su funcionamiento, que incluyen patentes, marcas, diseños marcha.19 comerciales, nombres comerciales, asistencia técnica o

transferencia de tecnología, gastos de pre-operación y puesta en

Tabla 4.2 Activos Intangibles
ACTIVO INTANGIBLE Gastos de Constitución Gastos Preoperativos e Investigación TOTAL
Elaborado por: Luis A. Buri S.

PrecioUnitario $ 2.920,00 $ 1.015,00 $ 3.935,00

4.1.1.3.-

Capital de Trabajo

Son aquellos recursos que permiten que la empresa pueda iniciar sus actividades, entre los que se puede mencionar: efectivo, insumos, etc.
19

BACA Urbina Gabriel, Evaluación de proyectos, Cuarta Edición, Capitulo 4, Página 165.

129

En el proyecto es importante disponer de recursos para cubrir costosoperacionales del primer mes que permitan el adecuado desarrollo de las actividades de la empresa. El Capital de Trabajo se lo ha calculado a través de un período de desfase que consiste en determinar los costos de operación que debe financiarse desde el momento en que se realiza el primer pago por la adquisición de los insumos hasta el momento en que se obtiene ingresos por las ventas de los servicios. Enla siguiente tabla se presenta el Capital de Trabajo necesario para el giro normal de la empresa:

Tabla 4.3 Capital de Trabajo
Detalle Costos Fijos Costos Variables Gastos de Administración Total Cantidad 10.627 15.711 14.273 40.611

Dias # de Días Desfase Capital de Trabajo
Elaborado por: Luis A. Buri S.

365 60 $ 6.675,75

4.1.2.- Cronograma de Inversiones Se establece un cronogramade inversiones para dar un control adecuado a la secuencia y desarrollo del programa de inversiones. Los cronogramas no son más que la organización de las actividades definidas en un tiempo determinado para cumplirlas de manera coordinada dando así lugar a la ejecución del proyecto, para lo cual se ha

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definido las tareas de manera secuencial, que se deberán realizar dentro del periodo...