EstudioMulticaja

Análisis de la falta de Competencia
en el Mercado de Adquirentes de
Tarjetas de Crédito y Débito
Bancarias
Informe Final

17 de enero de 2012

GERENS S.A. 2012
Informe preparado por
Patricio Arrau y Ricardo
Pimentel, con la
colaboración de
Francisco Montes, por
encargo de Multicaja.

Análisis de la falta de Competencia en el Mercado de
Adquirentes de Tarjetas de Crédito y Débito BancariasContenido
Resumen Ejecutivo
1.

Introducción

1

2.
2.1
2.2

Antecedentes mercado de tarjetas de crédito y débito
Descripción del mercado
Conceptos básicos de equilibrio de mercados de dos lados:
Un típico equilibrio sub óptimo
Avances recientes en la regulación internacional
2.3.1
EE.UU.
2.3.2
Europa
2.3.3
Brasil
2.3.4
Colombia
2.3.5
Paraguay

3
3

2.3

3.
3.1
3.2
3.3
4.
4.1

4.2

4.3
4.4
4.5
5.
PadreMariano 272 of. 201
Tel: (56-2) 2309600
Fax: (56-2) 2309615
Providencia-Santiago-Chile
Website: www.gerens.cl
e-mail: parrau@gerens.cl
rpimentel@gerens.cl

(i)

Impacto de las tecnologías de información y desarrollo
de tecnologías en el mercado de medios de pago
Avances tecnológicos, convergencia de los equipos
y aplicaciones
Revolución en las redes y plataformas transaccionales
Convergenciatambién para pagos web y desde equipos
Móviles
El mercado de tarjetas de crédito y débito en Chile
Marco legal
4.1.1
Marco general
4.1.2
Sociedades de apoyo al giro bancario vinculadas
al sistema de pago
4.1.3
Transferencia electrónica de información y fondos
4.1.4
Emisores y operadores de tarjetas de crédito, débito
y con provisión de fondos (prepago)
Evolución de los medios de pago en Chile
4.2.1Medios de pagos bancarios
4.2.2
Tarjetas bancarias versus tarjetas de casas comerciales
Modelo de negocios de Transbank
Jurisprudencia: Sentencia N° 29/2005, ¿es Transbank una facilidad
esencial?
Ingreso de nuevos actores: Multicaja
Propuestas para promover competencia en el mercado de tarjetas de
crédito y débito en Chile

Bibliografía

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Análisis de la falta de Competencia en el Mercado de Adquirentes de
Tarjetas de Crédito y Débito Bancarias
Resumen Ejecutivo
(i)
En el año 2004, la Fiscalía Nacional Económica (FNE) presentó un requerimiento en contra
de Transbank por conductas discriminatorias, abuso de posición dominante mediante el cobro de
precios discriminatorios y abusivos a los comercios que aceptan tarjetas decrédito bancarias, y por
tener una estructura tarifaria discriminatoria hacia los emisores de tarjetas. Posteriormente el
Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (TDLC) emitió la Sentencia N° 29/2005.
(ii)
En su decisión, el TDLC señala que la plataforma en que operan los servicios de tarjetas de
crédito bancarias tiene la característica de instalación esencial para adquirentes y emisores y,por
tanto, para aprovechar economías de escala y de red no se justificaría tener más de una red o al
menos sería difícilmente practicable. Asimismo, acoge el requerimiento de la FNE en cuanto a que la
conducta de Transbank S.A. había sido discriminatoria.
(iii)
Hoy existen dos redes adquirentes que cumplen con los requisitos del Banco Central y la
Superintendencia de Bancos para competir en elnegocio de las redes transaccionales, MulticajaMultitarjeta y Transbank. La emergencia de Multicaja pone en cuestión el concepto de facilidad
esencial que adoptó el TDLC en 2005 y sugiere que el mercado de operadores de medios de pago y
adquirente (afiliación del comercio a medios de pago electrónicos) se encuentra en condiciones de
ser un mercado competitivo.
(iv)
Actualmente la FNE se encuentranuevamente investigando una denuncia que hiciera el
diputado Gonzalo Arenas en contra de Transbank y Redbanc. El objeto del presente Informe es
analizar en particular la actual estructura del mercado de adquirentes, es decir, de las empresas que
buscan ofrecer en el comercio medios de pago electrónico y desarrollar las redes que las sustenten.
El mercado de las tarjetas de crédito y débito...