Finanzas Corporativa

FINANZAS CORPORATIVAS
INTRODUCCION
Clase 2

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TIPOS DE CURSOS EN LAS UNIVERSIDADES

1.- TEORIA - INVESTIGACION

2.- CONCEPTUALIZACION APLICADA Y ANALITICA
A UTILIZAR EN ESTE CURSO ES DECIR:
•APRENDER CONSTRUYENDO
•DAR SENTIDO PRACTICO A LOS CONCEPTOS ( UTILIZACION
EN LAS EMPRESAS

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Semana 3

Contenido

Actividades
BibliografíaUnidad 3 Valoración, rentabilidad y volatilidad de los bonos.
Matemáticas financieras de bonos
Valor Par
Precio de un punto básico
Duración y convexidad
Definiciones, tipos de bonos, riesgos, valoración
Nota:
El material asociado a este sub módulo corresponde a los
siguientes papers:
-“Volatilidad de Bonos”, FN-273, IESE (14 páginas).
-“Valoración de Bonos”, FN-272, IESE (14 páginas).-“Valoración de Bonos”, FN-295, IESE (18 páginas).
-“Volatilidad de Bonos – Ejercicios”, FE-18, IESE (3
páginas).
-“Valoración de Bonos – Ejercicios”, FE-17, IESE (4
páginas)

Desarrollo de TIG, trabajo en equipo
Control N° 1( final Sesión 2, se controla Sesión 1)

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Semana 4

Unidad 4 Características Mº Renta Variable, Bolsas,
índices y acciones

Contenido

Bolsa:descripción y funcionamiento.
Nota:
El material complementario asociado a este
submódulo se encuentra en un Power Point, el que será
visto en clase y corresponde a la siguiente presentación:
-“Charla Institucional 2010 en Español”, Bolsa de
Comercio de Santiago, (26 slides).
Valoración de acciones
“Finanzas Corporativas”, Ross, Westerfield y Jaffe,
Valoración de acciones, Capítulo 5.Actividades

Desarrollo de TIG, trabajo en equipo

Bibliografía

“Finanzas Corporativas”, Ross, Westerfield y Jaffe,
Valoración de acciones, Capítulo 5.

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Semana 5

Contenido

Unidad 5 Teoría de la Eficiencia del Mercado de
Capitales.
-Radomwalk en la fijación de precios.
-Eficiencia en su forma débil.
-Eficiencia en su forma semifuerte.
-Eficiencia en suforma fuerte.
-Introducción estadística
-Análisis media-varianza, retorno-riesgo
-El concepto de riesgo.
-Teoría de la elección.
“Finanzas Corporativas”, Ross, Westerfield y Jaffe, Cap 13,
Mercados eficientes.

Actividades

Solemne 1
Control N° 2(final Sesión 5, se controla Sesión 2 y 3)

Bibliografía

“Finanzas Corporativas”, Ross, Westerfield y Jaffe, Cap 13,
Mercados eficientes.FINANZAS CORPORATIVAS
Semana 6

Unidad 6 Teoría de Portafolio: Optimización de carteras

Contenido

-Retorno de un portafolio de dos activos
-Riesgo de un portafolio de dos activos
-El riesgo medido en desviación estándar y en covarianzas
entre retornos.
-Portafolio eficiente.
-Línea del Mercado de Capitales
-Riesgo sistemático y no sistemático.
Finanzas Corporativas”, Copeland yWeston, cap 16

Actividades

Desarrollo de TIG, trabajo en equipo

Bibliografía

Finanzas Corporativas”, Copeland y Weston, cap 16

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Semana 7

Unidad 7 Teoría de Portafolio: Optimización de carteras

Contenido

-El Beta
-El CAPM
-Validez del CAPM.
-Aplicaciones del CAPM
-Desarrollo de guía de aplicaciones de teoría de portafolios
“Finanzas Corporativas”,Copeland y Weston, cap 17
“Guía de aplicaciones de teoría de carteras”

Actividades

Desarrollo de TIG, trabajo en equipo

Bibliografía

“Finanzas Corporativas”, Copeland y Weston, cap 17
“Guía de aplicaciones de teoría de carteras”

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Semana 8 y 9

Unidad 8 y 9 Estructura Optima deuda /Capital

Contenido

Actividades

-Valor de empresa y costo de capitalen mundos con
y sin impuestos a las corporaciones
-Proposiciones I y II de Modigliani y Miller
-Relación entre la estructura de capital y el valor de
la empresa
-Relación entre el CAPM y el Costo de Capital en la
empresa
-Incorporación de impuestos personales y efecto en
la estructura de capital
-Estructura óptima de capital: problemas de agencia
“Finanzas Corporativas”, Ross,...