FINANZAS CORPORATIVAS
DR. RODOLFO ARRIVILLAGA
rarrivillagaconsultor@gmail.com
TEL 5019 7876
CAPITAL DE TRABAJO
CTN es capital de trabajo neto = actio irculante – pasivo circulante
CTNoper =ACTIVO CIRCULANTE ( CUENTAS X COBRAR E INVENTARIO)
Ventas al credit
Abonos
Saldos
I
Inventario:
Rotación
Recursos
El exceso de inventario representa el 38% de costos
Meterse a google académicoFinanzasCorporativasumg@gmail.com
Mbasabados2011
ESTRUCTURA FINANCIERA
RECURSO AJENO
PASIVO CAPITAL A PAGAR
RECURSOS PROIOS
CAPITAL CONTABLE (# ACCIONE X VALOR NOMINAL)
CAPITAL PAGADO
RESERVALEGAL
UTILIDAD RETENIDA
MODELO DEL CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO MCCE
DICE CUANTOS DIAS TENGO EN INVENTARIO, MAS CUANTOS DIAS TENGO EN CUENTAS POR COBRAR MENOS CUANTOS DIAS TENGO EN PROVEEDORES; ELRESULTADO PUEDE SER MAS O MENOS.
MCCE = DIAS INV – DIAS CC – DIAS PROVEED = + / -
MCCE CASO = 45 + 32 – 40 = 37
DIAS INVENTRIO + DIAS CC = ES RESPONSABILIDAD DE ADMINISTRACIONS
MIENTRAS MAS BAJO (HASTANEGATIVO) ES MEJOR, PORQUE SON GENERADORES DE EFECTIVO
CAPITALIZACION ACCIONES VERSUS LIBROS = CC /# ACCIONES = VALOR EN LIBROS
RENDIMIENTO POR CAPITALIZACION = (VL – VN) / VN * 100
Formula
Preciomercado acción es Do dividio K – g
G es crecimiento constante de dividendo
Capital pagado es # acciones x valor nominal
Dividendo en valores Do es Utilidad disponbie a distribuir entre los sociosdivido # acciones
D1 = Do (1 + g/100)
Rendimiento dividendo % = utilidad disponible a distribuir entre los socios divido capital pagado por cien.
Credito comercial
Costo de no aprovechar descuentopor pronto pago
2.5 / 10 neto 32
2.5 % antes de 10 dias, a los 32 el 100%
Formula
ESTA PARTE ES EL COSTO ROTACION DEL DINERO
DEL DINERO
Descuento / ( 100- descuento) * 360 / (periodocrédito – periodo descuento)
2.5 / (100 – 2.5) * 360 / (32 – 10) = 0.256 * 16.36 = 0.4196 * 100 = 41.96%
Ejemplo:
100,000 piezas que nos venden como proveedores a Q 60.00 cada una al año; son dos...
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