Fuentes

 Política del capital de trabajo
La administración de capital de trabajo se refiere al manejo de las cuentas corrientes de la empresa, las cuales comprenden los activos circulantes y los pasivos acorto plazo.
Definiciones y conceptos básicos:
• Capital de trabajo: Inversión de una compañía en activos a corto plazo: efectivo, valores realizables, inventario y cuentas por cobrar.
• Capital detrabajo neto: Activo circulante menos pasivo circulante.
• Capital de trabajo neto operativo: Activo circulante menos pasivo circulante que no devenga intereses.
• Razón de circulante: mide laliquidez y se obtiene de la siguiente fórmula: Act. Circ/Pas.Circ
• Razón rápida (prueba ácida): trata de medir la liquidez y se obtiene de la siguiente fórmula: (Act. Circ-Inv)/Pasivo Circ.
•Presupuesto de efectivo: se centra en la capacidad de generar suficiente efectivo para generar los egresos requeridos.
• Política del capital de trabajo: Son decisiones básicas referentes 1) los nivelesóptimos de las categorías del capital de trabajo y 2) la manera en que se financiará el activo circulante.
• Administración del capital de trabajo: la política que la rige y su aplicación en lasoperaciones ordinarias.
La designación capital de trabajo se originó entre los antiguos buhoneros, que cargaban su vagón con artículos y luego emprendían el camino para venderlos. A la mercancía se le llamabacapital de trabajo porque era lo que vendían para generar utilidades.
Ciclo de conversión del efectivo
La empresas siguen un ciclo que se utiliza para analizar la eficiencia con la que las compañíasadministran su capital de trabajo.

Una buena política del capital de trabajo tiene por objeto reducir al mínimo el tiempo entre los gastos de efectivo en materiales y la obtención de efectivomediante las ventas.
El modelo del ciclo de conversión del efectivo se centra en el tiempo transcurrido entre el momento de hacer pagos y el de recibir ingresos de efectivo. En el modelo se emplean...