Gerencia Financiera

Gerencia Financiera
Semestre 8
Fascículo No. 6

Tabla de Contenido
Contenido
Diagnóstico financiero
Generalidades
Inconsistencias al practicar la evaluación gerencial
Proceso de análisis
Marco conceptual de la rentabilidad
Variables de información
Fórmulas de cálculo
Rentabilidad sobre la inversión promedio anual
Rentabilidad sobre el capital social
Guías aclaratorias de lainformación considerada
Utilidades netas expresadas en precios constantes
Valor actualizado de la inversión
Valor actualizado del capital social
Valor promedio anual de la inversión
Estado de cambios en la posición financiera
Fuentes internas de financiamiento
Utilidades generadas durante el periodo
Depreciación anual de activos fijos
Disminución en el valor contable del inventario de
materiasprimas
Disminución en el valor contable del inventario de
productos en proceso

Disminución de la inversión en productos terminados
Disminución en el valor bruto de activos fijos
Disminución de las disponibilidades monetarias
Fuentes externas de financiamiento
Aplicaciones internas de recursos
Aplicaciones externas de recursos
Costos de oportunidad, puntos de equilibrio y apalancamientooperacional
Costos de oportunidad
Capacidad instalada o potencial
Ventas potenciales
Costos potenciales
Resultados potenciales
Punto de equilibrio
Grado de apalancamiento operacional
Patrones de análisis
Generación de utilidades
Generación de pérdidas
Diagnóstico financiero integral
Generación de utilidades y altos costos de oportunidad
Gestión futura
Generación de utilidades ybajos costos de oportunidad
Gestión futura
Generación de pérdidas y altos costos de oportunidad
Gestión futura
Generación de pérdidas e inexistencia de costos de oportunidad
Gestión futura
Resumen
Bibliografía recomendada
Nexo
Autoevaluación formativa

Diagnóstico financiero

El diagnóstico de los resultados obtenidos durante un periodo de operaciones
comerciales representa la etapafinal del ciclo de actividades que compete
desarrollar a la gerencia financiera. El diagnóstico cumple el propósito de valorar
las realizaciones de la gerencia mediante la utilización de relaciones e
instrumentos matemáticos que permiten visualizar las tendencias y la situación
empresarial en un momento determinado en aspectos como la liquidez, el
endeudamiento, la lucratividad, la eficienciaaplicada al empleo de factores
productivos, la intensidad de uso de la capacidad instalada, la expansión de los
negocios, la cobertura de costos, el grado de respaldo de las deudas, el
crecimiento de la inversión y el afianzamiento de la imagen organizacional.

El diagnóstico financiero debería realizarse en el sentido inverso a las fases que
integran el proceso del planteamiento estratégico.Si éste recorre las etapas del
planeamiento, es obvio que sus propósitos no están enraizados en la alabanza
cuando la gestión es positiva o en el simple enjuiciamiento cuando ocurre el
incumplimiento de los planes, considerándose que es esencial para medir la
respuesta de la organización al medio ambiente en el que se desenvuelve, para
evaluar la racionalidad de las políticas implementadas ypara retroalimentar el
proceso de planeación y toma de decisiones.

Indicadores de logro

Al terminar el estudio del presente fascículo, el estudiante:

•

Identifica las variables endógenas y exógenas que le permiten ofrecer un
informe sobre la situación financiera de cualquier organización.

•

Explica los criterios básicos del diagnóstico financiero.

•

Realiza una correctainterpretación de los resultados financieros.

Generalidades

•

El diagnóstico financiero debe practicarse con base en el previo conocimiento
de las capacidades empresariales, las variables exógenas no controlables por
la gerencia financiera y las políticas establecidas por la dirección para evaluar
el alcance de los objetivos fabriles, mercantiles y financieros.

•

El diagnóstico...