Guia finanzas Internac

Guía de Finanzas Internacionales

Parte I:Comente las siguientes aseveraciones

1. Una posición corta en opciones tiene una pérdida potencial acotada por el valor del contrato.
Falso, porque la posición corta es la posición de un vendedor. El valor del contrato es la prima. La pérdida para el vendedor es la operación.
2. Si el mercado va al alza puedo usar una strap
Verdadero, por que elstrap busca M° al alza y genera mayores ganancias.
3. Un butterfly spread combina diferencial alcista con diferencial bajista.
Verdadero,
4. Si el precio spot del activo subyacente no se moverá significativamente me conviene una estrategia strap
Falso, Si cree que no subirá significativamente se recomienda una straddle si deseo cubrirme. Si no deseo cubrirme puedo tomar una butterfly spread.5. Una posición long put siempre se ejerce
Falso, dependerá de la diferencia entre precio spot (de m°) y del ejercicio. Siempre se ejerce una long put cuando la opción está in the Money, es decir cuando el precio spot va a la baja.
6. Una posición short call siempre se ejerce
Falso, es la contraparte la que ejerce, el que compra la call, el que está obligado a vender. El de posición shortcall no puede ejercer.
7. Cuando el mercado va al alza, las posiciones long call tiene mayor posibilidad de estar out-the Money
Falso, tiene mayor posibilidad in the Money.
8. Cuando el mercado va a la baja, en una estrategia strip, la call estará in-the-money .
Falso, estará out the Money?
9. El delta de una opción put es positivo.
Falsa, Delta es como cambia el precio del contrato (prima),cuando cambia el activo subyacente QC < 0
QS
10. Si una opción Call según Black and Scholes tiene un valor de U$ 60, si la opción está sobrevalorada en el mercado conviene comprarla.
Falso, porque esta sobrevalorada, no puede comprar una opción que vale más de lo que el m° indica. Conviene Venderla.
11. Si un importador desea protegerse del riesgo de cambio debe vendercontratos de futuro de dólares
En el m° Spot el importador debe comprar dólares para pagar la mercadería y aquí esta en short position. En el m° de futuro el importador debe comprar un contrato a futuro de dólar, y aquí esta en long position>comprar dólares es una obligación, no tiene opción. Falsa por que esta en una posición de venta es el exportador.
12. Una opción de compra CALL es apropiadapara quien tiene posición corta en mercado de futuros
Verdadero.
13. A mayor volatilidad del activo subyacente, mayor es el valor de la opción
Verdadero, porque la opción es como un seguro. A mayor volatilidad, mayor es el seguro.
14. Una opción americana puede ser ejercida solo al vencimiento
Falsa, puede ser ejercida en cualquier momento antes de su vencimiento. La Europea es la que seejerce solo hasta su vencimiento.
15. Las opciones de venta dejan en posición corta al comprador
Falso, porque el comprador esta en posición larga y el vendedor en posición corta
16. La prima de una opción puede ser mayor al precio del mercado spot
Falso, Lo más que puede costar una opción es el precio del activo y lo menos es el precio del activo. Es al revés la respuesta.
17. En el mercadocambiario, existe el tipo de cambio forward y el tipo de cambio spot.
Verdadero.
18. Los futuros permiten protegerse del riesgo sistemático
(Riesgo sistemático es el riesgo del M°) Falso, depende de la posición en la que estamos (si estoy comprando o vendiendo o si sube o baja el precio)
19. Las opciones de venta siempre se ejercen
Solo las que están in the Money, para una posición long. (cuandose habla de ejercer hay que pensar en in the Money, out the Money……..)
20. Para protegerse del riesgo cambiario, es más eficiente utilizar el mercado de futuros que el mercado de capitales.
Verdadero, porque en el M° de capitales no puede proyectar un precio definido. (El mercado de futuros es para riesgo cambiario)
21. El valor de una opción será mayor mientras mayor sea el plazo de...