Indicadores Financieros
Páginas: 9 (2138 palabras)
Publicado: 6 de octubre de 2011
Análisis de Estados Financieros
Indicadores o Razones Financieros
El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa. El análisis de razones de los estados financieros de una empresa esimportante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia. Es por lo general el primer paso del análisis financiero, las razones financieras muestran las relaciones que existen entre las cuentas de los estados financieros.
Tipos de Comparaciones de Razones
El análisis de razones no es sólo la aplicación de una fórmula a la información financiera para calcular una razóndeterminada; es más importante la interpretación del valor de la razón.
Existen dos tipos de comparaciones de razones:
1. Análisis de corte transversal
Implica la comparación de las razones financieras de diferentes empresas al mismo tiempo. Este tipo de análisis, denominado referencia (benchmarking), compara los valores de las razones de la empresa con los de un competidorimportante o grupo de competidores, sobre todo para identificar áreas con oportunidad de ser mejoradas. Otro tipo de comparación importante es el que se realiza con los promedios industriales. Es importante que se investigue sobre las desviaciones significativas hacia cualquier lado de la norma industrial.
El análisis de razones dirige la atención sólo a las áreas potenciales de interés; noproporciona pruebas concluyentes de la existencia de un problema.
2. Análisis de serie de tiempo
Evalúa el rendimiento financiero de la empresa a través del tiempo, mediante el análisis de razones financieras, permite a la empresa determinar si progresa según lo planeado. Las tendencias de crecimiento se observan al comparar varios años, y el conocerlas ayuda a la empresa a prever lasoperaciones futuras. Al igual que en el análisis de corte transversal, es necesario evaluar cualquier cambio significativo de una año a otro para saber si constituye el síntoma de un problema serio.
3. Análisis combinado
Es la estrategia de análisis que ofrece mayor información, combina los análisis de corte transversal y los de serie de tiempo. Permite evaluar la tendencia decomportamiento de una razón en relación con la tendencia de la industria.
Principales Indicadores Financieros
Usando la información básica de los estados financieros, podemos iniciarnos en el análisis de la situación financiera de la empresa. Para ello, se han desarrollado una serie de medidas conocidas bajo diferentes nombres aunque todos estos aludan a la misma cosa. Razones financieras,coeficientes, cocientes, relaciones y ratios financieros, son algunos de los nombres con que se conocen a estas medidas.
Estas herramientas se agrupan usualmente alrededor de cinco (5) familias de medidas:
1. Índices de Rentabilidad.
2. Índices de Liquidez.
3. Índices de Actividad.
4. Índices de Endeudamiento.
1. Índices de Rentabilidad: Indican la habilidad de la empresapara generar utilidades producto de las ventas del ejercicio, después de cubrir costos y gastos. Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades
Quien compromete recursos -propios o ajenos- a invertirlos en una actividad empresarial, espera un rédito o rendimiento acorde con el riesgo que ha asumido y con otras oportunidades de inversión identificables en el entorno.
a.Rendimiento sobre el activo total (ROA): Determina la eficacia de la gerencia para obtener utilidades con sus activos disponibles; también conocido como rendimiento sobre la inversión. Cuanto más alto sea mejor.
[pic]
b. Rendimiento sobre el capital contable (ROE): Estima el rendimiento obtenido de la inversión de los propietarios en la empresa. Cuanto mayor sea el rendimiento mejor para...
Indicadores o Razones Financieros
El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa. El análisis de razones de los estados financieros de una empresa esimportante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia. Es por lo general el primer paso del análisis financiero, las razones financieras muestran las relaciones que existen entre las cuentas de los estados financieros.
Tipos de Comparaciones de Razones
El análisis de razones no es sólo la aplicación de una fórmula a la información financiera para calcular una razóndeterminada; es más importante la interpretación del valor de la razón.
Existen dos tipos de comparaciones de razones:
1. Análisis de corte transversal
Implica la comparación de las razones financieras de diferentes empresas al mismo tiempo. Este tipo de análisis, denominado referencia (benchmarking), compara los valores de las razones de la empresa con los de un competidorimportante o grupo de competidores, sobre todo para identificar áreas con oportunidad de ser mejoradas. Otro tipo de comparación importante es el que se realiza con los promedios industriales. Es importante que se investigue sobre las desviaciones significativas hacia cualquier lado de la norma industrial.
El análisis de razones dirige la atención sólo a las áreas potenciales de interés; noproporciona pruebas concluyentes de la existencia de un problema.
2. Análisis de serie de tiempo
Evalúa el rendimiento financiero de la empresa a través del tiempo, mediante el análisis de razones financieras, permite a la empresa determinar si progresa según lo planeado. Las tendencias de crecimiento se observan al comparar varios años, y el conocerlas ayuda a la empresa a prever lasoperaciones futuras. Al igual que en el análisis de corte transversal, es necesario evaluar cualquier cambio significativo de una año a otro para saber si constituye el síntoma de un problema serio.
3. Análisis combinado
Es la estrategia de análisis que ofrece mayor información, combina los análisis de corte transversal y los de serie de tiempo. Permite evaluar la tendencia decomportamiento de una razón en relación con la tendencia de la industria.
Principales Indicadores Financieros
Usando la información básica de los estados financieros, podemos iniciarnos en el análisis de la situación financiera de la empresa. Para ello, se han desarrollado una serie de medidas conocidas bajo diferentes nombres aunque todos estos aludan a la misma cosa. Razones financieras,coeficientes, cocientes, relaciones y ratios financieros, son algunos de los nombres con que se conocen a estas medidas.
Estas herramientas se agrupan usualmente alrededor de cinco (5) familias de medidas:
1. Índices de Rentabilidad.
2. Índices de Liquidez.
3. Índices de Actividad.
4. Índices de Endeudamiento.
1. Índices de Rentabilidad: Indican la habilidad de la empresapara generar utilidades producto de las ventas del ejercicio, después de cubrir costos y gastos. Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades
Quien compromete recursos -propios o ajenos- a invertirlos en una actividad empresarial, espera un rédito o rendimiento acorde con el riesgo que ha asumido y con otras oportunidades de inversión identificables en el entorno.
a.Rendimiento sobre el activo total (ROA): Determina la eficacia de la gerencia para obtener utilidades con sus activos disponibles; también conocido como rendimiento sobre la inversión. Cuanto más alto sea mejor.
[pic]
b. Rendimiento sobre el capital contable (ROE): Estima el rendimiento obtenido de la inversión de los propietarios en la empresa. Cuanto mayor sea el rendimiento mejor para...
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