ing financiera

Cuaderno 1
Operación de los futuros en el mercado internacional

En la unidad analizó las operaciones de los mercados extranjeros con futuros sobre divisas
y tasas de interés. En esteCuaderno determinará precios y tasas a futuro, así como
valuará posiciones ante la cámara de compensación.

Instrucciones: Lea con atención y realice lo que se le indica.

1. Con base en lasiguiente información sobre los tipos de cambio y tasas de interés en
México y Estados Unidos resuelva el ejercicio que a continuación se le presenta:

Estructura de tasa en México:

Plazo CetesTasa
Activa
28 4.01% 35.0%
91 4.05% 40.0%
182 4.10% 42.0%
191 4.20% 45.0%
Compra Venta
Tipo
Cambio 12.80 12.81

Estructura de tasas Estados Unidos:

Plazo T Bills Tasa Activa28 0.90% 4.0%
91 1.10% 5.0%
182 1.15% 5.25%
191 1.20% 6.0%
Compra Venta
Tipo
Cambio 0.078064 0.078125





a.- Interpole las tasas de interés en ambos mercados para unplazo de 110 días por el
método de la tasa alambrada.


Mercado Mexicano:
Pasiva 4.064%
Activa 40.404%

Mercado Americano:
Pasiva 1.117%
Activa 5.081%

b.- Calcule el tipo decambio peso al dólar de acuerdo a las condiciones del contrato en el
MexDer.

VENTA COMPRA
TC 14.342 12.7608


c.- Calcule el tipo de cambio dólar a peso para un plazo de 110 días.Considere que el CME
opera con interés continuo.

VENTA COMPRA
CME 0.077175 0.07705
MEXDER 12.9785853 12.957564

d.- Compare las respuestas de los incisos b y c; explique la diferencia entreambas
cotizaciones.

Las diferencias se encuentran en las tasas que toman para el cálculo de los precios ya que
Mexder basa sus cálculos en tasas simples a diferencia de CME que capitaliza lastasas;
otra diferencia es una razón obvia de operaciones es decir si pienso calcular el Precio de
venta para CME debo tomar el precio de compra del mercado mexicano y viceversa ya que son...