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Análisis de la morosidad
en base a factores
macroeconómicos

Entidades Financieras

www.msspain.com

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ManagementSolutions

Introducción

3

Resumen ejecutivo

4

Información utilizada

8

Metodología9

Hipotecas y resto de
financiación a particulares

12

Empresas

18

Diversificación

22

Políticas de gestión del crédito

24

Glosario

26

ANÁLISIS DE LA MOROSIDAD CON BASE EN FACTORES MACROECONÓMICOS

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El aumento de la morosidad es el factor más relevante al que se enfrentan las entidades financieras para mantener un nivel
de solvencia adecuado en el contexto de decrecimiento económico actual.
En este sentido todo ejercicio de planificación de capital y stress test que pretenda estimar el nivel de solvencia futuro de
una entidad debe recoger, necesariamente, una previsión futura de lamorosidad. Para ello se precisa la construcción de
modelos que permitan predecir la morosidad, y que se integren en las herramientas de planificación de capital y stress test de las
entidades.
Dichos modelos requieren, como input fundamental, la definición de un escenario futuro para el cual se quiere predecir la
morosidad. En la definición de dicho escenario resulta conveniente utilizarfactores macroeconómicos para los que existan
predicciones de distintos organismos, de tal manera que las previsiones propias de morosidad y de capital que realice cada entidad
puedan contemplar distintos estudios (previsiones) que complementen y enriquezcan los análisis internos y faciliten el contraste de
los mismos.
Un segundo aspecto, también importante, es la utilidad de conocer la relaciónentre la morosidad y los factores macroeconómicos
para estimar la correlación entre distintos tipos de activo de la cartera de crédito. El cálculo interno de correlaciones es uno de los
mayores retos metodológicos en la construcción de modelos internos de capital económico pues es la base para la medición de la
diversificación de la cartera de una Entidad.
De acuerdo a lo anterior, los objetivosdel estudio presentado en este documento son estimar y entender las relaciones
históricas entre diversos factores macroeconómicos y la evolución de la morosidad, de modo que se facilite la predicción de
la morosidad futura1 con base en previsiones macroeconómicas.
Las conclusiones obtenidas deben tomarse como orientativas y ser el punto de partida para una reflexión que ayude a definirpróximos pasos en el desarrollo metodológico de modelos de planificación y stress test así como en otros aspectos detallados en los
apartados de diversificación y políticas de gestión del crédito.
En el documento se presenta en primer lugar un resumen ejecutivo de las principales conclusiones del estudio, así como una
referencia al origen de los datos utilizados y la metodología aplicada. En el...