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EL ESTADO DE FUENTE Y APLICACIÓN DE FONDOS (EFAF) Y EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (EFE)

La administración de un negocio es esencialmente administración de recursos. El estado de Fuente y Aplicación de fondos (EFAF), ayuda a explicar su comportamiento en función de las decisiones que sobre movimiento de recursos ha tomado la dirección del negocio.

QUE ES EL EFAF?: muestra de dondeprovinieron o cuales fueron las “fuentes” de recursos o “fondos” a las que la administración acudió durante un periodo determinado y la forma como estos recursos fueron utilizados o “aplicados” en las diferentes áreas de operación del negocio. En resumen, “qué se hizo” con los recursos que la empresa tuvo disponible durante el periodo y la forma como los obtuvo.

EL TERMINO “FONDOS”. Con frecuenciase tiende a confundir el movimiento de fondos con el movimiento de efectivo y esto es un error. Debemos entender el término fondos como los recursos económicos que están permanentemente disponibles para que la empresa lleve a cabo sus operaciones, donde el efectivo puede llegar a ser uno de esos recursos.

PARA QUE SIRVE EL EFAF?: En la medida en que el EFAF muestra de dónde proviene y en qué seutilizan los recursos que dicho movimiento es consecuencia de las decisiones que el administrador toma, la confrontación entre las fuentes y las aplicaciones nos ilustrará acerca de lo acertado o no de esas decisiones.
Ayudar a evaluar la calidad de las decisiones gerenciales es, por lo tanto, el objetivo del EFAF.

GENERACIÓN INTERNA DE FONDOS. GIF
También denominada “recursos Propios “o“Fondos Propios “, esta fuente es la más importante de todas ya que representa los fondos que directamente se producen en la operación del negocio y da la pauta para evaluar las posibilidades a largo plazo de la empresa (posibilidades de crecimiento, de reparto de utilidades, de recuperación económica, etc.). La generación interna de fondos se determina así:

Utilidad neta del periodo
+ Depreciacióndel periodo
+ Provisiones para protección de activos
+ Amortización de gastos diferidos
+ Perdida en venta de activo fijo
- Ganancia en venta de activo fijo
= GENERACION INTERNA DE FONDOS
10.000
3.000
2.000
1.000
500
-(400)
16.100

ANALISIS DE LAS FUENTES
Un empresario puede recurrir a cuatro fuentes de fondos, a saber:
Aportes de Capital
Aumento de Pasivos
Desinversiones(Disminución de activos)
Generación Interna de Fondos

PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA
Establece que las fuentes de corto plazo deberían financiar aplicaciones a corto plazo; las fuentes a largo plazo aplicaciones a largo plazo y la generación interna de fondos financiar los dividendos y las aplicaciones de corto y/o largo plazo dependiendo de la política de crecimiento de la empresa.ANALISIS DE LAS APLICACIONES
Pago de pasivos hace referencia a las disminuciones de deudas
Inversiones Pueden ser a corto o largo plazo según el compromiso de fondos que representen
Dividendos Este tipo de aplicación no puede relacionarse directamente con el corto ni con el largo plazo y debe financiarse con la GIF pues de lo contrario sería una decisión peligrosa.
Pérdidas El EFAF mostrará, porlo tanto, cómo una compañía “financia” las pérdidas en caso de incurrir en ellas.

ELABORACION Y ANALISIS DEL EFAF

Si el EFAF pretende, como ya dijimos, ayudar a evaluar la calidad de las decisiones gerenciales tomadas en un periodo determinado, éste deberá, por lo tanto, recurrir a la información que refleje el efecto de esas decisiones, o sea, el Balance General. Si se comprara el balanceal principio de un período con el del final, es lógico que las diferencias entre ellos sean el resultado de las decisiones tomadas en el período que ambos cubren. Por lo tanto, un EFAF requiere por lo menos de dos balances para su elaboración.

A continuación se presentan los Estados financieros de la empresa Productos Caribe en los años 2011 y 2012, con base en los cuales se pide elaborar...