leasing y warrant financiero
Páginas: 16 (3808 palabras)
Publicado: 6 de abril de 2013
ntroducción
El problema del financiamiento es una de las dificultades que las empresas, y muy especialmente las Pequeñas y Medianas Empresas, tienen al momento de desarrollar programas de crecimiento en el mediano y largo plazo.
Es por ello que el Instituto de la Pequeña y Mediana Empresa de la Asociación de Bancos Públicos y Privados de la República Argentina, ha elaborado esta guía quedescribe las principales características de los instrumentos financieros.
Este trabajo será presentado, por Técnica Administrativa, en dos partes. En esta primera entrega se encuentran incluidas la figuras del Leasing, el Leasing Operativo y Financiero, el Factoring Financiero, el Warrant, el Fideicomiso y el Fideicomiso Financiero.
1 LEASING
La nueva ley 25.248/00 sancionada en mayo delpasado año aclaró y amplió algunos aspectos de la legislación anterior (ley 24.441/94 sobre fideicomiso que dedicaba solo seis artículos para regular este contrato), poniendo en mano de la pequeña y mediana empresa un instrumento apto para financiarse a mediano y largo plazo en la adquisición de bienes durables.
El leasing es un préstamo que en lugar de estar representado por dinero, lo está porun bien donde el propietario transfiere el uso y goce al tomador en el momento de su entrega y por esa transferencia el titular recibe un precio que es el canon y le otorga al tomador (solicitante) una opción de compra al final de pago del canon, por un valor residual que fijan las partes como un porcentaje del costo del bien.
Características:
El otorgante conserva el dominio del bien que essu garantía y el tomador utiliza el bien que le permitirá generar ganancias. De hecho podrán hacerse contratos de leasing por equipos cuyo valor supere el patrimonio del tomador
Es una forma de crédito que actúa como dinamizador de las Pymes ya que una nueva máquina incorporada a la empresa debería amortizarse con su propio rendimiento.
Se financia hasta el 1 00% del activo físico sin necesidadde inmovilizar capital de trabajo, ni recurrir al crédito aumentando el pasivo de la empresa.
En la compra directa de un bien se debe abonar la totalidad del IVA. En el Leasing se prorratea este pago en tantas cuotas de canon como se hubieran establecido en el contrato.
La Pyme podrá financiarse a plazos sustancialmente mayores que los comunes en plaza para créditos sobre bienes de capital, atasa de interés mucho menores y sin afectar garantías.
Durante el período de pago del canon, podrá sustituirse el bien transferido al tomador por otro de mayor tecnología o simplemente más moderno, de común acuerdo con el titular.
Se diferencia de un alquiler no solo por la opción final de compra, sino porque la ley permite el subarrendamiento del bien, es decir el subleasing, operaciones que enlos próximos años se esperan en escala (por ejemplo para el caso de los transportes). Es una forma de compartir el riesgo, - Básicamente las PyMEs mediante el Leasing pueden adquirir maquinarias, equipos informáticos (software) y de telecomunicaciones, marcas y patentes, transportes de carga, automóviles e inmuebles para sus empresas (oficinas, depósitos, talleres y fábricas).
El Leasing comenzócomo un producto financiero de los Bancos, a partir de esta ley se espera el desarrollo de compañías independientes ya sea de los propios bancos o de capitales privados, que lleguen a los tomadores a través de sistemas asociativos entre estas empresas que ofrecen su financiación con los proveedores de bienes de capital.
2 Leasing Operativo y Leasing Financiero
En función a lo expuesto en eltítulo anterior, resulta útil remitirse a la práctica internacional que ha divulgado dos clases de leasing:
El leasing operativo
El leasing financiero
Revistiendo cada modalidad autonomía propia, a pesar que los usos y costumbres los consideran operaciones de la misma naturaleza,
El Leasing Operativo:
La empresa que ofrece este tipo de leasing tiene en mira la explotación en alquiler...
El problema del financiamiento es una de las dificultades que las empresas, y muy especialmente las Pequeñas y Medianas Empresas, tienen al momento de desarrollar programas de crecimiento en el mediano y largo plazo.
Es por ello que el Instituto de la Pequeña y Mediana Empresa de la Asociación de Bancos Públicos y Privados de la República Argentina, ha elaborado esta guía quedescribe las principales características de los instrumentos financieros.
Este trabajo será presentado, por Técnica Administrativa, en dos partes. En esta primera entrega se encuentran incluidas la figuras del Leasing, el Leasing Operativo y Financiero, el Factoring Financiero, el Warrant, el Fideicomiso y el Fideicomiso Financiero.
1 LEASING
La nueva ley 25.248/00 sancionada en mayo delpasado año aclaró y amplió algunos aspectos de la legislación anterior (ley 24.441/94 sobre fideicomiso que dedicaba solo seis artículos para regular este contrato), poniendo en mano de la pequeña y mediana empresa un instrumento apto para financiarse a mediano y largo plazo en la adquisición de bienes durables.
El leasing es un préstamo que en lugar de estar representado por dinero, lo está porun bien donde el propietario transfiere el uso y goce al tomador en el momento de su entrega y por esa transferencia el titular recibe un precio que es el canon y le otorga al tomador (solicitante) una opción de compra al final de pago del canon, por un valor residual que fijan las partes como un porcentaje del costo del bien.
Características:
El otorgante conserva el dominio del bien que essu garantía y el tomador utiliza el bien que le permitirá generar ganancias. De hecho podrán hacerse contratos de leasing por equipos cuyo valor supere el patrimonio del tomador
Es una forma de crédito que actúa como dinamizador de las Pymes ya que una nueva máquina incorporada a la empresa debería amortizarse con su propio rendimiento.
Se financia hasta el 1 00% del activo físico sin necesidadde inmovilizar capital de trabajo, ni recurrir al crédito aumentando el pasivo de la empresa.
En la compra directa de un bien se debe abonar la totalidad del IVA. En el Leasing se prorratea este pago en tantas cuotas de canon como se hubieran establecido en el contrato.
La Pyme podrá financiarse a plazos sustancialmente mayores que los comunes en plaza para créditos sobre bienes de capital, atasa de interés mucho menores y sin afectar garantías.
Durante el período de pago del canon, podrá sustituirse el bien transferido al tomador por otro de mayor tecnología o simplemente más moderno, de común acuerdo con el titular.
Se diferencia de un alquiler no solo por la opción final de compra, sino porque la ley permite el subarrendamiento del bien, es decir el subleasing, operaciones que enlos próximos años se esperan en escala (por ejemplo para el caso de los transportes). Es una forma de compartir el riesgo, - Básicamente las PyMEs mediante el Leasing pueden adquirir maquinarias, equipos informáticos (software) y de telecomunicaciones, marcas y patentes, transportes de carga, automóviles e inmuebles para sus empresas (oficinas, depósitos, talleres y fábricas).
El Leasing comenzócomo un producto financiero de los Bancos, a partir de esta ley se espera el desarrollo de compañías independientes ya sea de los propios bancos o de capitales privados, que lleguen a los tomadores a través de sistemas asociativos entre estas empresas que ofrecen su financiación con los proveedores de bienes de capital.
2 Leasing Operativo y Leasing Financiero
En función a lo expuesto en eltítulo anterior, resulta útil remitirse a la práctica internacional que ha divulgado dos clases de leasing:
El leasing operativo
El leasing financiero
Revistiendo cada modalidad autonomía propia, a pesar que los usos y costumbres los consideran operaciones de la misma naturaleza,
El Leasing Operativo:
La empresa que ofrece este tipo de leasing tiene en mira la explotación en alquiler...
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