mapac
Páginas: 4 (884 palabras)
Publicado: 1 de julio de 2013
MODELO DE ASIGNACIÓN DE PRECIOS DE ACTIVOS DE CAPITAL (MAPAC)
El modelo de Asignación de Precios de Activos de Capital, se define como un modelo de estimación del rendimiento de los títulos decapital de una empresa. Según este modelo, el rendimiento de un título de capital es igual a una tasa libre de riesgo más el premio por riesgo que conlleva la inversión.
En este sentido, antes deadentrarnos en el análisis de los distintos métodos de valoración de acciones, se deberá analizar en primer lugar los temas referidos a rentabilidad, riesgo y optimización de carteras. En consecuencia, sepuede comenzar a definir lo que es una cartera de inversión, así como su rentabilidad, riesgo y optimización.
Es por ello que, una cartera de valores es una combinación de valores mobi¬liarios(acciones, bonos o dinero). Para el desarrollo de la presente investigación, se va a reducir a dos, el conjunto de valores mobiliarios, es decir, en acciones o activos con riesgo, y un activo cuyo riesgo escero (normalmente letras del Tesoro).
En este orden de ideas, y según Markowitz (1990), elaboró un modelo para la obtención de una cartera óptima, considerando la conducta racional del inversor,que consiste en maximizar el rendimiento esperado y minimizar el riesgo, destacando que la cartera óptima es aquella que permite la mejor combinación de rentabilidad y riesgo dentro de los activosdisponibles en el mercado. Combinando la cartera óptima con las preferencias del inversor, es decir, su aversión al riesgo, se obtiene la cartera óptima para cada inversor en concreto.
Rentabilidad yriesgo de un valor
Rentabilidad de un valor
Antes que nada se debe saber que es rentabilidad, particularmente la rentabilidad de un accionista, en este sentido se puede definir como la relación que seestablece entre lo que se ha invertido en una determinada acción y el rendimiento económico o resultado que proporciona. El rendimiento que un accionista... [continua]
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El modelo de Asignación de Precios de Activos de Capital, se define como un modelo de estimación del rendimiento de los títulos decapital de una empresa. Según este modelo, el rendimiento de un título de capital es igual a una tasa libre de riesgo más el premio por riesgo que conlleva la inversión.
En este sentido, antes deadentrarnos en el análisis de los distintos métodos de valoración de acciones, se deberá analizar en primer lugar los temas referidos a rentabilidad, riesgo y optimización de carteras. En consecuencia, sepuede comenzar a definir lo que es una cartera de inversión, así como su rentabilidad, riesgo y optimización.
Es por ello que, una cartera de valores es una combinación de valores mobi¬liarios(acciones, bonos o dinero). Para el desarrollo de la presente investigación, se va a reducir a dos, el conjunto de valores mobiliarios, es decir, en acciones o activos con riesgo, y un activo cuyo riesgo escero (normalmente letras del Tesoro).
En este orden de ideas, y según Markowitz (1990), elaboró un modelo para la obtención de una cartera óptima, considerando la conducta racional del inversor,que consiste en maximizar el rendimiento esperado y minimizar el riesgo, destacando que la cartera óptima es aquella que permite la mejor combinación de rentabilidad y riesgo dentro de los activosdisponibles en el mercado. Combinando la cartera óptima con las preferencias del inversor, es decir, su aversión al riesgo, se obtiene la cartera óptima para cada inversor en concreto.
Rentabilidad yriesgo de un valor
Rentabilidad de un valor
Antes que nada se debe saber que es rentabilidad, particularmente la rentabilidad de un accionista, en este sentido se puede definir como la relación que seestablece entre lo que se ha invertido en una determinada acción y el rendimiento económico o resultado que proporciona. El rendimiento que un accionista... [continua]
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