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Basilea III y los retos de la banca

Informe del Centro del Sector Financiero de PwC e IE Business School

Índice
Resumen Ejecutivo 1. Introducción: la crisis financiera 2. Respuestas a la crisis: Basilea III 3. Valoraciones sobre la reforma de Basilea 4. Conclusiones 3 6 10 20 28

Resumen Ejecutivo

Con toda probabilidad, a finales de este año se aprobará lo que yatodo el mundo conoce como Basilea III. El conjunto de reformas que se pondrán en marcha nace como respuesta a la profunda crisis financiera y tiene como objetivo fundamental evitar que ésta se repita. Se trata, fundamentalmente, de que los bancos cuenten con más y mejor capital. Por un lado, se exigirá más capital directamente, a través de mayores requerimientos respecto a riesgos y exposicionese, indirectamente, a través de una ratio de apalancamiento y de unos colchones de capital para usar en situaciones de crisis. Por otra parte, se exigirá capital de mayor calidad a través de una definición más restrictiva del capital ordinario y reservas (core capital). Numerosas instituciones y expertos consideran que la crisis es el resultado de una cadena de fallos en el sistema financiero. Hahabido errores en la gestión de riesgos, siendo frecuente la infravaloración de los que estaban asumiendo las entidades. Se ha producido una falta de transparencia en algunos segmentos de mercado, lo que generó la “banca en la sombra”. No se han valorado adecuadamente los riesgos por parte de las agencias de calificación

crediticia y se han generado numerosos problemas como consecuencia depolíticas de remuneración inadecuadas. Además, ha habido fallos en la supervisión y en la regulación financiera. Ese conjunto de errores ha generado la necesidad de cambiar las reglas para que el sistema financiero sea más transparente, probablemente de menor tamaño, mejor regulado y en el que el sector público tenga un papel más importante. A la luz de los documentos sometidos a consultapública, las principales novedades que incorpora Basilea III son: • Medidas para aumentar la calidad, consistencia y transparencia de los recursos propios. • Medidas para el refuerzo de la liquidez. o Ratio de cobertura de liquidez a corto plazo. o Ratio de liquidez estructural. • Ratio de apalancamiento. • Colchones de capital. • Medidas contra la prociclicidad.

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• Requerimientos adicionalespara el riesgo de contrapartida. • Tratamiento de las entidades sistémicas. Una vez analizadas las propuestas de reforma y a falta de la aprobación definitiva, se impone una valoración del impacto y las consecuencias de un nuevo entorno regulatorio que transformará de manera significativa la banca que hemos conocido. En cuanto a las medidas de refuerzo de la solvencia, cabe destacar que, aunqueaumentarán la comparabilidad entre entidades, pueden suponer presiones en los mercados primarios de acciones, reducir la propensión al reparto de beneficios y recortar las emisiones de instrumentos híbridos. Por lo que respecta a los nuevos requerimientos de liquidez, éstos pueden dar lugar a respuestas similares por parte de las entidades que aumentarían la correlación entre mercados financieros,riesgo sistémico y prociclicidad. Además, el establecimiento de una ratio de liquidez a corto plazo estimulará la demanda de activos líquidos en perjuicio de otros, mientras que la de financiación estructural puede afectar a una de las actividades básicas de la banca comercial: la transformación de pasivos en activos –créditos- con mayor plazo de vencimiento. Los colchones de capitalfuncionarían como las provisiones dinámicas, pero cabe la posibilidad de que restrinjan el reparto de dividendos y las remuneraciones variables, en caso de consumo de dichos colchones, lo que podría dificultar la captación de nuevo capital y ser perjudicial en época de

estrés económico y financiero. En cualquier caso, tienen la ventaja de que sus fondos pueden ser utilizados y gestionados por cada...