Modelos Rg Y Mg

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El riesgo de liquidez, se define como el riesgo de flujo de efectivo y se presenta cuando la institución no puede pagar sus obligaciones. Para monitorear este tipo de riesgo, se utiliza análisis de brechas o “gaps” (Repricing Gap, Duration Gap)

El análisis de brechas es una técnica de gestión de activos y pasivos que se puede utilizar para evaluar el riesgo de tasade interés o riesgo de liquidez.
Implementations for those two applications differ in minor ways, so people distinguish between interest rate gaps and liquidity gaps.Las implementaciones de estas dos aplicaciones diferir en algunos detalles, para que la gente distingue entre las brechas de tasas de interés y las deficiencias de liquidez. This article discusses both.

Este Gap analysis waswidely adopted by financial institutions during the 1980s.Análisis de la brecha fue ampliamente adoptado por las instituciones financieras durante la década de 1980. When used to manage interest rate risk, it was used in tandem with duration analysis. Cuando se utiliza para gestionar el riesgo de tasa de interés, se usa junto con la duración de análisis. Both techniques have their own strengths andweaknesses. Ambas técnicas tienen sus propias fortalezas y debilidades.
La Duration is appealing because it summarizes, with a single number, exposure to parallel shifts in the term structure of interest rates.Duración es atractiva porque resume, con un solo número la exposición, a los cambios paralelos en la estructura temporal de tasas de interés. It does not address exposure to other termstructure movements, such as tilts or bends. No se refiere a la exposición a otros movimientos de la estructura a largo plazo, como se inclina o se dobla. Gap analysis is more cumbersome and less widely applicable, but it assesses exposure to a greater variety of term structure movements. Análisis de la brecha es más complicado y menos de amplia aplicación, pero se evalúa la exposición a una mayorvariedad de movimientos de la estructura a largo plazo.

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|Changes in the Term Structure of Interest Rates Los|
|cambios en la estructura temporal de tasas de |
|interés |
|Exhibit 1 |
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La estructura temporal detasas de interés se puede mover de muchas maneras. Duration analysis addresses exposure to parallel shifts only. Duración análisis aborda la exposición a desplazamientos paralelos solamente. Gap analysis can warn of exposure to more complex movements, including tilts and bends. El análisis de brechas puede avisar de una exposición a los movimientos más complejos, entre ellos se inclina y sedobla.z
Vamos a empezar nuestra discusión con el flujo de caja a juego (o simplemente proporcional en efectivo ). This is an effective, but largely impractical means of eliminating interest rate risk. Este es un medio eficaz, pero poco práctico en gran medida de eliminar el riesgo de tasa de interés. If a portfolio has a positive fixed cash flow at some time t , its market value will increase ordecrease inversely with changes in the spot interest rate for maturity t . Si una cartera tiene un flujo positivo de caja fija en algún tiempo t, su valor de mercado aumentará o disminuirá inversamente con los cambios en la tasa de interés lugar para t madurez. If the portfolio has a negative fixed cash flow at time t , it's market value will increase or decrease in tandem with changes in that spot...