Nota Estructurada Bono Spread aplicada al mercado Colombiano
Páginas: 40 (9850 palabras)
Publicado: 9 de septiembre de 2015
Estudio de la viabilidad de
aplicación de la nota estructurada
de renta variable <>
como producto de inversión en el
mercado colombiano
Por: Armando Alfonso Mejía , Darwin Arley Martínez Galindo.
Estudiantes décimo semestre de Ingeniería Financiera
STUDY OF VIABILITY OF APPLICATION OF THE EQUITY
STRUCTURED NOTE “SPREAD BOND”, AS A INVESTMENT
PRODUCT IN THE COLOMBIAN MARKET
ResumenLa profundización es el principal reto del Mercado de Capitales en Colombia,
y una de las estrategias puntuales para ganar esta apuesta es la
diversificación de alternativas de inversión a través de la introducción de
activos financieros nuevos, diferenciadores y con alto valor agregado. Los
productos estructurados surgen en la década de los ochenta como una
auténtica obra de IngenieríaFinanciera, y como una respuesta ingeniosa y
acertada frente a los retos que se imponían los mercados financieros
desarrollados a través de las rápidas transformaciones que
experimentaban. Aunque tarde, el Mercado Financiero Colombiano se
suma a este gran reto como puerta de entrada a las grandes ligas en materia
de capitales de orden internacional. La Ingeniería Financiera juega un rol
protagónico en estacarrera por cuanto su perfil esboza las herramientas
técnicas y las competencias idóneas para llevar a cabo procesos de diseño
e implementación de productos financieros innovadores como estrategias
claves de profundización del mercado. El presente trabajo de investigación
es un significativo aporte dentro del campo de acción en cuestión, por
cuanto un producto estructurado, el BONO SPREAD,diseñado en otros
mercados, es configurado para adaptarse a las características y
condiciones particulares del Mercado de Capitales en Colombia.
Palabras Claves: Producto Financiero Estructurado, Mercado Over the
Counter (OTC), Opción Spread Call, Bono Spread.
Abstract
The main challenge is the deepening of capital
markets in Colombia, and specific strategies to
win this bet is to diversify investmentoptions
through the introduction of new, differentiator and
high added value financial assets. Structured
Products arise in the eighties as a genuine work of
Financial Engineering, and as a clever and
successful response against the challenge
imposed by the developed financial markets
through the rapid changes they experienced.
Belatedly, the Colombian financial markets adds
to this great challengeas a gateway to the big
leagues on international capital. Financial
Engineering plays a leading role in this race
because its profile outlines the technical tools and
skills to perform appropriate design processes
and implementation of innovative financial
products as a key strategy to deepen the market.
This research is a significant contribution in the
field of action in question, since astructured
product, the SPREAD BOND, designed in other
markets, is configured to suit the particular
characteristics and conditions of the Capital
Market in Colombia.
Keywords: Financial Structured Product, Over
the Counter Market, Call Spread Option, Spread
Bond.
INTRODUCCIÓN
La génesis de la Ingeniería Financiera es tan
remota como aquellas civilizaciones cuyos
legados en materia comercial dejaronantecedentes de lo que hoy son instrumentos
financieros estandarizados e intrínsecamente
consolidados en el mundo de las finanzas. El
ingenio de Tales de Mileto de reservarse el
alquiler de las prensas en la región mediante
opciones al predecir una abundante cosecha de
aceitunas, y el hecho de que los romanos, griegos
y fenicios hubiesen negociado contratos de
opciones sobre las mercancías quetransportaban en sus naves, son prácticas que
incubaron el concepto de la Ingeniería Financiera.
No obstante, desde el siglo XX los mercados han
acelerado su evolución hasta alcanzar
avanzados procesos de transformación. Ya en el
siglo XXI los mercados no detienen su rápida
marcha. Se hacen cada vez más sofisticados,
más profundos, más eficientes, más riesgosos
pero más rentables. Por su parte, los...
aplicación de la nota estructurada
de renta variable <
como producto de inversión en el
mercado colombiano
Por: Armando Alfonso Mejía , Darwin Arley Martínez Galindo.
Estudiantes décimo semestre de Ingeniería Financiera
STUDY OF VIABILITY OF APPLICATION OF THE EQUITY
STRUCTURED NOTE “SPREAD BOND”, AS A INVESTMENT
PRODUCT IN THE COLOMBIAN MARKET
ResumenLa profundización es el principal reto del Mercado de Capitales en Colombia,
y una de las estrategias puntuales para ganar esta apuesta es la
diversificación de alternativas de inversión a través de la introducción de
activos financieros nuevos, diferenciadores y con alto valor agregado. Los
productos estructurados surgen en la década de los ochenta como una
auténtica obra de IngenieríaFinanciera, y como una respuesta ingeniosa y
acertada frente a los retos que se imponían los mercados financieros
desarrollados a través de las rápidas transformaciones que
experimentaban. Aunque tarde, el Mercado Financiero Colombiano se
suma a este gran reto como puerta de entrada a las grandes ligas en materia
de capitales de orden internacional. La Ingeniería Financiera juega un rol
protagónico en estacarrera por cuanto su perfil esboza las herramientas
técnicas y las competencias idóneas para llevar a cabo procesos de diseño
e implementación de productos financieros innovadores como estrategias
claves de profundización del mercado. El presente trabajo de investigación
es un significativo aporte dentro del campo de acción en cuestión, por
cuanto un producto estructurado, el BONO SPREAD,diseñado en otros
mercados, es configurado para adaptarse a las características y
condiciones particulares del Mercado de Capitales en Colombia.
Palabras Claves: Producto Financiero Estructurado, Mercado Over the
Counter (OTC), Opción Spread Call, Bono Spread.
Abstract
The main challenge is the deepening of capital
markets in Colombia, and specific strategies to
win this bet is to diversify investmentoptions
through the introduction of new, differentiator and
high added value financial assets. Structured
Products arise in the eighties as a genuine work of
Financial Engineering, and as a clever and
successful response against the challenge
imposed by the developed financial markets
through the rapid changes they experienced.
Belatedly, the Colombian financial markets adds
to this great challengeas a gateway to the big
leagues on international capital. Financial
Engineering plays a leading role in this race
because its profile outlines the technical tools and
skills to perform appropriate design processes
and implementation of innovative financial
products as a key strategy to deepen the market.
This research is a significant contribution in the
field of action in question, since astructured
product, the SPREAD BOND, designed in other
markets, is configured to suit the particular
characteristics and conditions of the Capital
Market in Colombia.
Keywords: Financial Structured Product, Over
the Counter Market, Call Spread Option, Spread
Bond.
INTRODUCCIÓN
La génesis de la Ingeniería Financiera es tan
remota como aquellas civilizaciones cuyos
legados en materia comercial dejaronantecedentes de lo que hoy son instrumentos
financieros estandarizados e intrínsecamente
consolidados en el mundo de las finanzas. El
ingenio de Tales de Mileto de reservarse el
alquiler de las prensas en la región mediante
opciones al predecir una abundante cosecha de
aceitunas, y el hecho de que los romanos, griegos
y fenicios hubiesen negociado contratos de
opciones sobre las mercancías quetransportaban en sus naves, son prácticas que
incubaron el concepto de la Ingeniería Financiera.
No obstante, desde el siglo XX los mercados han
acelerado su evolución hasta alcanzar
avanzados procesos de transformación. Ya en el
siglo XXI los mercados no detienen su rápida
marcha. Se hacen cada vez más sofisticados,
más profundos, más eficientes, más riesgosos
pero más rentables. Por su parte, los...
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