Portafolio de inversiones


ANALISIS DEL RENDIMIENTO Y RIESGO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES CONFORMADO CON CINCO ACCIONES DE EMPRESAS QUE COTIZAN EN LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA1

1. CONFORMACIÓN Y ANALISIS DEL PORTAFOLIO DE ACCIONES CONFORMADO POR CINCO ACCIONES QUE COTIZAN EN LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA.













En el cuadro 1 se presentan las estadísticas básicas del rendimiento y riesgo decinco acciones que cotizan en la bolsa de valores de Colombia, las cuales son Pacific Rubiales, Cementos Argos, Almacenes Éxito, Banco Bogotá, Ecopetrol.

De acuerdo con los precios diarios de las acciones de Pacific Rubiales que reporto el portal del Grupo Aval durante el periodo 2010-2012, se pudo observar que Pacific Rubiales presentó un rendimiento promedio diario continuo del 0.041% conuna desviación del 2.308%; durante el periodo analizado la acción alcanzó un nivel de riesgo sistemático (Beta) de 1.74, lo que indica que la acción es sensible a los cambios del mercado. Teniendo en cuenta el indicador Alpha de Pacific Rubiales (Cuadro 1) podemos afirmar que la acción presentó un buen desempeño en el sentido que durante los periodos 2010-2012 reporto un rendimiento promediosuperior al mínimo exigido de acuerdo con su riesgo de mercado. Se observa también que de acuerdo al coeficiente de variación (5632,754%), la acción Pacific Rubiales presenta un alto nivel de riesgo y por su coeficiente de asimetría (0,046) lo que indica que tiene mayor probabilidad que el rendimiento sea menor al esperado. Teniendo en cuenta el indicador Alpha (0.0042%) de Pacific Rubiales (Cuadro 1)la acción presentó un buen desempeño en el sentido que durante el periodo 2010-2012 reporto un rendimiento promedio del 0,0410%, es decir, que el rendimiento de la acción estuvo en un 111% por encima del mínimo exigido, el cual corresponde al 0,0368%.
Con relación a la acción Cementos Argos, como se puede observar del Cuadro 1, durante el periodo de 2010-2012 presentó un rendimiento promediodiario continuo del -0.010% con una con una desviación del 2.880% durante el periodo analizado, la acción alcanzó un nivel de riesgo sistemático (Beta) de 0.78, lo que indica que la acción responde lentamente a los cambios del mercado. Se observa también que de acuerdo al coeficiente de variación (-8774,18%), la acción presenta un bajo nivel de riesgo y por su coeficiente de asimetría (-12,670)tiene mayor probabilidad que el rendimiento sea mayor al esperado. Teniendo en cuenta el indicador Alpha (-0.0302%) de Cementos Argos (Cuadro 1) podemos afirmar que la acción presentó un mal desempeño en el sentido que durante el periodo 2010-2012 reporto un rendimiento promedio del -0,0100%, es decir, que el rendimiento de la acción estuvo en un 50% por debajo del mínimo exigido, el cualcorresponde al 0,0202%.
Con relación a la acción Almacenes Éxito, como se puede observar del Cuadro 1, durante el periodo de 2010-2012 presentó un rendimiento promedio diario continuo del 0.075% con una con una desviación del 1.575%; durante el periodo analizado la acción alcanzó un nivel de riesgo sistemático (Beta) de 0.54, lo que indica según la teoría de Sharpe que la acción responde muy lentamente alos cambios del mercado. Se observa también que de acuerdo al coeficiente de variación (2104,18%), la acción presenta un alto nivel de riesgo y por su coeficiente de asimetría (0,124) tiene mayor probabilidad que el rendimiento sea menor al esperado. Teniendo en cuenta el indicador Alpha (0.05885%) de Almacenes Éxito (Cuadro 1) podemos afirmar que la acción presentó un buen desempeño en elsentido que durante el periodo 2010-2012 reporto un rendimiento promedio del 0,0749%, superior al mínimo exigido el cual equivale al 0,0160%.
Con relación a la acción Banco Bogotá, como se puede observar del Cuadro 1, durante el periodo de 2010-2012 presentó un rendimiento promedio diario continuo del 0,062% con una con una desviación del 1,112%; durante el periodo analizado la acción alcanzó un...