Ratios

RATIOS FINANCIEROS
Definición
Los ratios financieros, también conocidos indicadores o índices financieros, son razones que nos permiten analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situación económica y financiera de una empresa.
Objetivo
Tienen por objetivo facilitar la interpretación de los estados financieros y traducir la información proporcionada en índices y porcentajes, quepermitan desarrollar una aproximación relativa del estado financiero de la empresa, con el propósito de que sirva de base para el diagnóstico financiero.
Los ratios financieros se dividen en cuatro grupos:
I. Ratios de liquidez
II. Ratios de endeudamiento o solvencia
III. Ratios de rentabilidad
IV. Ratios de gestión u operativos
I. Ratios de liquidez
Son los ratios que miden ladisponibilidad o solvencia de dinero en efectivo, o la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones de corto plazo.
Los ratios de liquidez se dividen en:
a) Ratio de liquidez corriente
b) Ratio de liquidez severa o Prueba ácida
c) Ratio de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba superácida
d) Capital de trabajo
e) Ratio de Liquidez en las cuentas porcobrar

a) Ratio de liquidez corriente
Este ratio muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo cuya conversión en dinero corresponden aproximadamente al vencimiento de las deudas.
Activo Corriente / Pasivo Corriente |

* Si el resultado es igual a 2, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo
* Si el resultado es mayor que 2, laempresa corre el riesgo de tener activos ociosos
* Si el resultado es menor que 2, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
b) Ratio de liquidez severa o Prueba ácida
(Activo Corriente – Existencias) / Pasivo Corriente |
Este ratio muestra una medida de liquidez más precisa que los ratios de liquidez corriente, ya que excluye a las existencias(mercaderías o inventarios) debido a que son activos destinados a la venta y no al pago de deudas, y, por lo tanto, menos líquidos; además de ser sujetas a pérdidas en caso de quiebra.

* Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.
* Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.
* Si el resultado es menor que 1, laempresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
c) Ratio de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba superácida
Proporciona un índice más exacto de liquidez que la prueba ácida, ya que considera solamente el efectivo o disponible, que es el dinero utilizado para pagar las deudas y, a diferencia del ratio anterior, no toma en cuenta las cuentas por cobrar(clientes) ya que es dinero que todavía no ha ingresado a la empresa.
Caja y banco / Pas. Corriente |

El índice ideal es de 0.5.
Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con obligaciones de corto plazo.

d) Capital de trabajo
El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la empresa después de pagar sus deudas inmediatas.Se obtiene de deducir el pasivo corriente al activo corriente.
ActivoCorriente – Pas. Corriente |

Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en la generación de más utilidades.
e) Ratio de Liquidez en las cuentas por cobrar
Determina el periodo promedio de cobranza, considerando que las cuentas por cobrar son activos líquidos sólo en la medida en que se puedan cobrar en un tiempo prudente.Promedio prudente de cobranza = Cuentas por cobrar X días en el año Ventas Anuales al Crédito |

II. Ratios de endeudamiento o solvencia
Miden la relación entre el capital ajeno (fondos o recursos aportados por los acreedores) y el capital propio (recursos aportados por los socios o accionistas, y lo que ha generado la propia empresa), así como también el grado de endeudamiento...