razones financieras

Concepto y utilidad de las razones financieras:

Un índice es una importante herramienta de análisis financiero, que refleja la situación de la empresa mediante el cálculo e interpretación de razones o índices a fin de determinar el desempeño y la posición de la empresa. Estos índices también reciben el nombre de razones, ratios.

Para evaluar la condición financiera y el desempeño de unaempresa, el analista financiero necesita ciertos patrones. El patrón utilizado con mucha frecuencia es una razón, o índice, que relaciona dos piezas de información financiera entre sí.

Las Razones financieras se dividen en 4 grupos:

Apalancamiento
Liquidez
Actividad
Rentabilidad




Razones de apalancamiento:

Mide la proporción de capital que es proporcionada por los acreedores, dela cual la empresa obtiene determinada utilidad por el uso de determinado volumen de capital ajeno, es decir el nivel de apalancamiento de la misma.

Un concepto de gran importancia que se evalúa en este grupo de razones es la Solvencia, denominada como la capacidad que tiene una empresa para pagar sus obligaciones a largo plazo cuando se vencen. El apalancamiento indica el grado de riesgo yrendimiento que implica el recurrir al financiamiento como deuda y acciones preferentes, los que generan al negocio ciertos gastos fijos, lo que conocemos como apalancamiento financiero.



Apalancamiento o Endeudamiento:

PASIVOS TOTALES
ACTIVOS TOTALES

También puede medirse como la relación de los activos a las deudas y se puede interpretar como nivelde solvencia financiera total:

ACTIVOS TOTALES
PASIVOS TOTALES


Como podemos esperar, esta medida nos indica el grado o nivel de endeudamiento que tiene la empresa, y en consecuencia nos dice algo, sobre el riesgo que está asumiendo respecto al cumplimiento de sus obligaciones generales con terceros.


Deuda a Capital:

Midela proporción de deuda en relación a cada unidad de capital. Esta razón varía de acuerdo con el tipo y naturaleza de la empresa y a la volatilidad de los flujos de efectivo. Por lo general, una empresa pública de servicio eléctrico tendrá una mayor razón de deuda que una empresa que fabrica herramientas, cuyo flujo de efectivo es mucho menos estable.

El ratio examinado informa sobre lacomposición estructural de las fuentes de financiación y mide la autonomía o independencia financiera de la entidad. A través de este ratio se intenta conocer cuál es el nivel óptimo de endeudamiento de una empresa

La independencia financiera se consigue cuando existe un adecuado equilibrio que permite la elección de distintas alternativas de financiación e inversión por razones de coste delpasivo y rentabilidad del activo.

Un alto índice de endeudamiento puede motivar que la firma no tenga capacidad de adecuar las decisiones de inversión y financiación. Una entidad que disfrute de soberanía financiera puede optar a beneficios derivados del apalancamiento financiero positivo, hecho difícil de conseguir para una empresa que haya perdido su autonomía.






Cobertura deintereses:

Esta razón mide la capacidad de la empresa de cubrir los gastos por intereses con las utilidades antes de intereses e impuestos, a la vez ayuda a detectar los problemas financieros, es decir en la capacidad de cubrir sus costos anuales de intereses.

Fórmula:

UTITLIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS
GASTOS POR INTERESES

Esta razón al igual, nos indicaráel riesgo financiero de la empresa, al tratar de medir la capacidad que tiene la empresa de cubrir todos los cargos fijos a partir de las Utilidades



Razones de liquidez:

Las razones de liquidez comparan la suma de recursos invertidos en la empresa que pueden ser rápidamente convertidos en efectivo, con obligaciones (pasivos) que también deben ser cubiertos rápidamente.

Los activos...