Razones Financieras

Las Razones
Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números.  Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas. Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados en la empresa, sean éstos sus dueños,  banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc.Por ejemplo, si comparamos el activo circulante con el pasivo circulante, sabremos cuál es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para responder por las obligaciones contraídas con terceros.
Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo.


a) Análisis de Liquidez
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo.  Es decir, el dinero en efectivo de que dispone,  para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la compañía frente a otras, en este caso los ratios se limitan alanálisis del activo y pasivo corriente.
Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su actividad y que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastosfinancieros que le demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo.

Razón de liquidez general o razón corriente
El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo circulante entre el pasivo circulante. El activo circulante incluye básicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y documentos por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios.
Esta razón es la principal medidade liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.

=Activo circulante / Pasivo circulante.

Razón prueba ácida
Es aquel indicador que al descartar del activo circulante cuentas que no son fácilmente realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidadde pago de una empresa en el corto plazo. Es algo más severa que la anterior y es calculada restando el inventario del activo circulante y dividiendo esta diferencia entre el pasivo circulante. Los inventarios son excluidos del análisis porque son los activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas en caso de quiebra.

=Activo circulante – Inventarios / Pasivo circulante.

Razón pruebadefensiva
Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo;  considera únicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo corriente. Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente.

=Caja y Bancos / Pasivo circulante.

Razón capital de trabajo
Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como una relación entre los Activos Circulantes y los Pasivos Circulantes; no es una razón definida en términos de un rubro dividido por otro. El Capital de Trabajo, es lo que le queda ala firma después de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Circulantes menos Pasivos Circulantes; algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a día.
Observación importante:
Decir que la liquidez de una empresa es 3, 4 veces a más no significa nada. A este resultado matemático es necesario darle contenido económico.

= Activo circulante – Pasivo...