Razones Financieras

ANÁLISIS DE LIQUIDEZ
Con la realización del análisis de liquidez se busca medir principalmente:
Medir la capacidad que tienen las empresas para cancelar sus obligaciones de corto plazo.
La capacidad de la empresa para generar efectivo.
Establecer la forma como la empresa debe aplicar la caja generada por la operación y la necesidad de la misma
para operar.
Hay empresas que por sus característicasde operación, del flujo de caja que producen deben retener una alta
proporción en relación con otras empresas para poder garantizar su operación y permanencia.

1 La Razón Corriente
Busca medir la capacidad que tienen las empresas para cancelar sus obligaciones de corto plazo con el producto de
convertir en efectivo o realizar sus activos corrientes. Se trata de determinar qué pasaría si a laempresa le exigieran
el pago inmediato de todas sus obligaciones de corto plazo.

Razón Corriente =

Activo Corriente
Pasivo Corriente

Ejemplo

RC Año 1 =

$1.587.275.720
= 2.95
$537.676.372

por cada ($1) que debe en el corto plazo en el año 1, cuenta con $2.95 pesos en activo corriente para respaldar esa
obligación.
Lo anterior parte de varios supuestos fundamentales:
Que se van a tener que pagartodos los pasivos de corto plazo de inmediato.
Que todos los activos corrientes se pueden convertir en efectivo por su valor en libros.
Este indicador se considera bueno a partir de 1, teniendo en cuenta que desde el punto de vista de los acreedores
entre mayor el indicador mejor; Pero no siempre será conveniente tener muchas existencias en el inventario sin
necesidad, elevadas cuentas por cobraro altos recursos disponibles pero improductivos.
En la realidad, una organización en marcha no debe partir de los anteriores supuestos para analizar su liquidez. En
primer lugar, Esta es una medida estática (Al 31 de diciembre de cada año), En segundo lugar, las cuentas por cobrar
no son totalmente recuperables y adicionalmente la calidad física de los inventarios no siempre permite venderlos oprocesarlos. En tercer lugar, los pasivos de corto plazo se vencen a lo largo del siguiente período contable.

2 La Prueba Ácida

Es un test más riguroso, el cual pretende verificar la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones de corto
plazo sin vender sus inventarios, solamente con la realización del efectivo, cuentas por cobrar, gastos pagados por
anticipados, inversiones temporalesy demás rubros que pueden conformar el activo corriente de la empresa.

Prueba Ácida =

Activo Corriente - Inventario
Pasivo Corriente

RC Año 1 =

Ejemplo

PA Año 1 =

$1.587.275.720
= 2.95
$537.676.372

$1.587.275.720 - $120.061.625
= 2.73
$537.676.372

por cada ($1) que debe en el corto plazo en el año 1, cuenta con $2.73 pesos en activo corriente para respaldar esa
obligación sin la necesidadde vender sus inventarios.
Este indicador también se considera bueno a partir de 1 y parte de los mismos supuestos de la razón corriente y por
ende, posee los mismos inconvenientes. Dada las características de la gran parte empresas del sector servicios, este
indicador no presenta mucha aplicación en dicho sector ya que poseen pocos niveles de inventarios.
3 El Capital de Trabajo ContableContablemente, se consideran dos tipos de capital de trabajo: el capital de trabajo bruto y el capital de trabajo neto.

Capital Trabajo Bruto KTB = Activo Corriente
Ejemplo

RC Año 1 =

$1.587.275.720
= 2.95
$537.676.372

KTB Año 1: $1.587.275.720

Capital Trabajo Neto KTN = Activo Corriente - Pasivo Corriente
Ejemplo

RC Año 1 =

$1.587.275.720
= 2.95
$537.676.372

KTB Año 1: $1.587.275.720 -$537.676.372 = $1.049.599.348
El KTN no es propiamente un indicador, sino más bien una forma de apreciar de manera cuantitativa en pesos ($) los
resultados de la Razón Corriente.
Este valor representa lo que le quedaría disponible a la empresa después de convertir en efectivo todos los activos
corrientes y pagar todas sus obligaciones de corto plazo. Con estos indicadores, Razón Corriente, Prueba Ácida y...