Razones Financieras

ANÁLISIS FINANCIERO
Introducción a las Finanzas

TEORIA
CLASIFICACIÓN
CONCLUSIÓN

Introducción
 Los

estados financieros son la
base para el análisis realizado
por los tomadores de decisiones
en una empresa, quienes suelen
estar
interesados
en
el
desempeño financiero global y
en el logro de objetivos básicos
que son la rentabilidad, la
solvencia y la liquidez

Introducción
A

losinversionistas, el análisis
de los estados financieros les
permite pronosticar el nivel de
utilidades y dividendos futuros y
con ello anticipar el rendimiento
esperado de su inversión

Introducción
 El

análisis de la información
contenida
en
los
estados
financieros es una herramienta de
pronósticos y de planeación, ya
que permite anticipar tendencias de
ventas, costos y utilidades

Introducción
 Comoherramienta de planeación,
permite evaluar el desempeño y la
posición financiera de la empresa,
así como diseñar los planes de
inversión
y
crecimiento
que
contribuyan al logro de los objetivos
estratégicos

Introducción
 Las

cifras que aparecen en los
estados financieros carecen de
relevancia en si mismas; por lo
tanto, es necesario compararla
con otras cifras

RAZONES FINANCIERAS
Soncomparaciones numéricas
que muestran las relaciones que
guardan entre si las cifras de los
estados financieros

RAZONES FINANCIERAS
 sirven

como herramienta para
evaluar el desempeño financiero
y para compararlo con el de
otras empresas de la misma
industria

RAZONES FINANCIERAS
 La

información básica necesaria
para calcular
las razones
financieras esta contenida en el
Balance General, Estado deResultados y Estado de Flujo
de Efectivo

RAZONES FINANCIERAS
 El

análisis de las razones financieras
es
de
gran
utilidad
para
administradores, analistas de crédito
e inversionistas

RAZONES FINANCIERAS


Son un instrumento para
medir la eficiencia, rentabilidad y
potencial de crecimiento de la
empresa, para comparar su
desempeño con lo de sus
principales competidores o con
el de las demásempresas de la
industria.

RAZONES FINANCIERAS
 El

analista
experimentado
observará todos los índices,
pero con diferentes grados de
atención, Ejemplo el gerente de
mercadotecnia debe vigilar la
rotación de inventarios

ANÁLISIS FINANCIERO
 El

análisis
de
razones
financieras debe sustentarse en
estados financieros actualizados
a pesos constantes del último
periodo, que reflejen la situaciónfinanciera real

ANÁLISIS FINANCIERO
 Es

necesario evaluarlas de manera
conjunta e incluso compararlas con
las razones de las empresas que
participan en la misma industria, a
fin de contar con una medida mas
objetiva del desempeño de la
empresa

ANÁLISIS FINANCIERO
 El

análisis comparativo es mas
útil con empresas que participan
en una sola industria

LIMITACIONES DEL ANÁLISIS

 Lasdiferentes
prácticas
contables,
afectan
la
comparación del desempeño en
las empresas que integran una
industria

LIMITACIONES DEL ANÁLISIS
 El

análisis financiero se basa en
cifras
contables
que
no
necesariamente coinciden con
las cifras de mercado

LIMITACIONES DEL ANÁLISIS
 Algunas

partidas pueden ser
afectadas por factores de tipo
estacional; ejemplo ventas e
inventarios

Clasificación de RazonesLiquidez

Razón Circulante
•Razón Rápida
•Rotación del inventario
•

Rotación de cuentas por
cobrar.
•

Administració
n de Activos

Rotación de activos fijos.

•

Rotación de activos
totales.
•

Razón de deuda total
•Razón de deuda a
capital
•Razón de cobertura de
intereses
•

Estabilidad

Rentabilidad

Margen de utilidad

•

Rendimiento sobre activos

•

Rendimiento sobre capital

•CLASIFICACIÓN
1. Razones de Liquidez o Solvencia
2. Razones de Administración o
Utilización de los Activos
3. Razones de Apalancamiento Financiero
o de Administración de Deudas

4. Razones de Rentabilidad

1. Razones de Liquidez o
Solvencia
Razón Corriente

Prueba del Ácido

a) Razón Corriente o Circulante
Mide la capacidad de una empresa
para cubrir sus obligaciones de
corto plazo, utilizando sus...