RESUMEN ESTADISTICA


Contenido
Pregunta 1: obtención de los betas para cada firma 3
Betas obtenidos con datos de precios diarios 3
NYSE 3
NASDAQ 3
Betas obtenidos con datos de precios semanales 4
NYSE 4
NASDAQ 4
Pregunta 2: Distribución de los retornos 5
Datos de precios diarios 5
NYSE 6
NASDAQ 7
Datos de precios semanales 8
NYSE 9
NASDAQ 10
Pregunta 3: Testeo de riesgo NASDAQ v/s NYSE 11
Datosdiarios 12
Prueba F para varianzas de dos muestras 12
Prueba t para dos muestras suponiendo varianzas iguales 12
Datos semanales 13
Prueba F para varianzas de dos muestras 13
Prueba t para dos muestras suponiendo varianzas iguales 13
Pregunta 4: Testeo riesgo antes 2005 v/s después 2005 14
Datos diarios 15
Datos semanales 16
Pregunta 6: elección de tasa libre de riesgo 17
Pregunta 7: testeomodelo CAPM 18
NASDAQ 19
Anexo 20
Modelos MCO estimados en Gretl 20
NASDAQ datos precios diarios 20
NASDAQ datos precios semanales 31
Contraste de normalidad 42
Datos de precios diarios NASDAQ 42
Datos de precios semanales NASDAQ 48
4to semestre 50
Modelos pregunta 7 55
NASDAQ 55


Pregunta 1: obtención de los betas para cada firma
En este apartado se mostrara una tabla resumen delos betas obtenidos para cada una de las firmas por cada semestre de la muestra. Los modelos de los cuales se extrajo esta información fueron realizado en el software Gretl, a través de la estimación de MCO, los resultados completo de los modelos obtenido en el software serán agregados en el apartado anexos con el fin de simplificar la revisión de la pregunta 1 solo se mostrar los betasobtenidos.

Betas obtenidos con datos de precios diarios
NYSE
beta
Boeing
Ford
Good Year
Wal Mart
semestre 1
1,23824
1,32491
2,16344
1,01204
semestre 2
1,09153
1,45775
1,60457
1,03298
semestre 3
0,949204
1,45102
2,24151
0,59633
semestre 4
1,15857
1,33894
2,0671
0,725941
semestre 5
1,06546
1,51873
1,82546
0,624436
semestre 6
0,828273
1,10211
0,850093
0,809612
semestre7
0,968217
0,945478
1,38402
0,536672
semestre 8
1,14425
0,803403
0,972945
0,882572

NASDAQ
beta
Cisco
Intel
Microsoft
Oracle
semestre 1
1,22909
1,46226
1,12201
1,38057
semestre 2
1,22346
1,29773
0,906311
1,00243
semestre 3
1,43347
1,20887
0,67599
0,985161
semestre 4
1,38706
1,3348
0,615856
1,19252
semestre 5
1,04744
1,17481
0,644318
1,17814
semestre 60,775799
1,03408
0,739425
0,614612
semestre 7
1,19883
0,987012
0,73798
0,740458
semestre 8
1,01842
1,40926
0,548408
0,954419


Betas obtenidos con datos de precios semanales

NYSE
beta
Boeing
Ford
Good Year
Wal Mart
semestre 1
0,0254816
0,0291655
0,0684034
0,0122442
semestre 2
1,24641
1,44717
3,3749
0,497706
semestre 3
1,17752
1,07081
2,63947
0,6274
semestre 41,27624
1,13936
1,70825
0,528029
semestre 5
1,2645
2,89148
1,46663
0,869664
semestre 6
0,510035
1,16891
1,62319
0,451494
semestre 7
0,487397
0,425799
1,36428
0,251843
semestre 8
1,10994
0,922794
1,55594
0,960854

NASDAQ
beta
Cisco
Intel
Microsoft
Oracle
semestre 1
1,42324
1,64247
1,12062
1,1905
semestre 2
1,1012
1,337
0,826707
0,906631
semestre 3
1,548911,03259
0,767674
1,526
semestre 4
1,17301
1,33455
0,621012
1,04865
semestre 5
0,966352
1,28869
0,393748
0,809345
semestre 6
0,998029
1,30353
0,953843
0,668292
semestre 7
1,19028
1,13763
0,870834
1,00172
semestre 8
1,12185
1,32038
0,738785
0,557146


Pregunta 2: Distribución de los retornos
Para la obtención de datos se realizo un contraste de normalidad a través delsoftware Gretl, los resultado del test serán mostrado en su integridad en el apartado anexos.
Uso de test Jarque-Bera para testear la normalidad de los retornos

Datos de precios diarios

Test Jarque Bera

Donde a = asimetría y K= curtosis
Hipótesis nula: hipótesis conjunta de la asimetría es cero y el exceso de curtosis es cero (Las muestras de una distribución normal tiene una...