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TEMA: ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y LOS VALORES NEGOCIABLES

PREGUNTAS DE REPASO

1. Enumere y describa los tres motivos para mantener saldos en efectivo y valores negociables. ¿Cuáles son los más comunes?
2. ¿Cuál es la meta de la gerencia con respecto a la administración del efectivo? ¿En base a qué se determina el nivel de reserva en inversiones temporales?
3. Describa el ciclooperativo y el ciclo de conversión del efectivo de la empresa
4. ¿Por qué es importante para una empresa disminuir al mínimo de duración de su ciclo de conversión del efectivo?
5. ¿Cuáles son las estrategias principales en relación con los inventarios, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar si se desea administrar con eficiencia el ciclo de conversión del efectivo?
6. Si una empresa reduce laedad promedio del inventario, ¿Qué efecto producirá esta acción en el CCE y en las ventas totales? ¿Existe alguna relación entre las ventas totales y el inventario promedio? Explique sus repuestas
7. ¿Qué efecto tendrán los siguientes sucesos en el ciclo de conversión del efectivo?
a) Se hacen descuentos mayores a los clientes por las compras a contado.
b) La rotación de existencias cae de 9a 8
c) Una mejora tecnológica facilita el proceso de producción.
d) Los proveedores nos reducen el plazo de pago de las facturas.
e) Una saturación temporal del mercado induce a la empresa a acumular existencias de materias primas mientras el precio es bajo.
8. Defina el término flotación y describa sus tres componentes básicos. Compare la flotación al cobro y la flotación al pago y exponga elobjetivo del gerente de finanzas con respecto a cada uno de los tipos de flotación.
9. Señale algunas medidas que podrían ayudar a acelerar los cobros
10. Señale algunas medidas que podrían ayudar a demorar los desembolsos
11. ¿Cuáles son las dos características que hacen negociable a un valor? ¿Por qué los rendimientos de valores negociables privados son generalmente mayores que losrendimientos de emisiones gubernamentales con vencimientos similares?




EJERCICIOS DE APLICACIÓN

Técnica de flotación

1.- El 25 de diciembre la Cía. De Construcciones ROJA tiene un saldo de $ 15.000 depositados en el Banco SEGURO. El 27 de diciembre giró tres cheques a sus proveedores por valores de $ 2.000, $ 1.500 y $ 4.500, respectivamente. El 30 de diciembre se envió un depósito de uncheque de $ 4.500, a la vez que se solicitó el saldo mensual de la cuenta al banco. El contador nota que, de los últimos movimientos, sólo el pago de $ 4.500 del día 27 ha sido compensado por el banco. ¿Cuál es el saldo del mayor y los pagos en tránsito de la empresa? ¿A cuánto asciende los fondos netos en tránsito (flotante)?

Saldo del bnc. Seguro 15000 Cheq. Girados 8000
- cheq.Compensado 4500 - cheq. Compensado 4500
= saldo Estado 10500 =Pagos en trans. 3500
-cheq. Girados y no cob. 3500
­­+ cheq. Depos. 4500
= saldo libro mayor 11500

Bancos
Debe haber
15000 8000
4500
11500


Ciclo de Conversión del efectivo

2.- En base a la siguiente información de Plastindustrias Cía. Ltda:

Datos relacionados con los resultados Datos del BalanceEjercicio 2010 2009 2010
Ventas $ 4.312 C x C $ 520 $ 463
Costo de ventas 3.960 Inventarios 501 471
Ctas x Pagar 359 334

a) calcular el ciclo de conversión del efectivo
b) Suponga que con una buena gestión del circulante se logra bajar los niveles medios de las C X C a 250 y de los inventarios a 300 ¿en cuántos días se reducirá el ciclo deconversión del efectivo?
c) Suponga que con el mismo nivel de C X C y de inventarios se logra incrementar un 10% en las ventas, manteniendo el margen bruto, ¿qué efecto tendría este cambio en el ciclo de conversión del efectivo?

3.- Una empresa evalúa varios planes que afectan a sus cuentas corrientes. Dados los 5 planes y los resultados probables que presentan la tabla siguiente ¿cuál preferiría?...