VALORES

UNIDAD 2:
¿Cómo se utilizan productos
de captación que ofrece la banca
en el mercado de dinero?

Tarea 2
Aplicación de instrumentos del mercado de dinero a necesidades
de fondeo e inversión de los clientes

Introducción

Durante esta unidad estudió las características del mercado de dinero, así como de los
instrumentos que en él se ofrecen, como los depósitos a la vista, a plazo y deahorro, las
obligaciones y los pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento, las sociedades de
Inversión (fondos), los certificados de depósito, los certificados bursátiles en mercado
secundario, aceptaciones bancarias, papel comercial y certificados de la tesorería de la
federación (cetes), entre otros. Lo anterior le permitirá resolver el siguiente caso práctico.

El caso habla de unaempresa y de los ejecutivos que la administran, así como de un banco
que se encuentra en plena expansión y desea incrementar su clientela. Ambas
organizaciones presentan situaciones que requieren ser atendidas para el buen desarrollo de
sus operaciones. Para que suceda lo anterior, es importante que usted realice lo que a
continuación se indica.

Instrucciones: Atienda lo que se solicita.1.

Analice el caso que a continuación se presenta considerando los datos que se le
proporcionan y conteste los cuestionamientos que se enlistan al final.

2.

La evaluación del caso considerará los siguientes elementos:
–

Propuestas adecuadas sobre el uso de productos o servicios para resolver cada
cuestionamiento.

–

Fundamentación

del

producto

o

serviciocuestionamiento.
–

Claridad en las respuestas (ortografía y redacción).

Unidad 2 PF53/DF43

1 de 5

elegido

para

resolver

cada

UNIDAD 2:
¿Cómo se utilizan productos
de captación que ofrece la banca
en el mercado de dinero?

Desarrollo del caso

Aceros Industriales, S. A., es una empresa de reciente creación que tiene como objetivo
incursionar en el mercado de producción yventa de acero en forma de varilla para la
construcción, partes y refacciones para la industria automotriz, así como lámina para equipos
y maquinaria. Su capital es de $1,200 millones y la administración, una vez cubiertos todos
los costos y gastos de instalación de la empresa, cuenta con $100 millones libres para
invertir o bien cubrir sus necesidades de efectivo. En caja requiere mantenerdiariamente en
efectivo $5’000,000.00 para sus pagos diarios. Asimismo, desea invertir $10’000,000.00 a
plazo de 28 días para ir disponiendo de $1’000,000.00 cada mes y efectuar pagos, como
renta del local, nómina y otros menores, pero, al mismo tiempo, requiere invertir sin riesgos a
ese mismo plazo.
Adicionalmente, el administrador plantea la posibilidad de invertir $50’000,000.00 en ellargo
plazo, en valores que le ofrezcan la mayor seguridad posible, aún cuando el rendimiento sea
moderado. Por otra parte, en un plazo de 6 meses deberá efectuar un pago por 1’000,000.00
de dólares, pero no sabe qué cantidad invertir a ese plazo porque ignora cuál será el tipo de
cambio en el futuro, por lo que desearía asegurar un tipo de cambio y, al mismo tiempo,
invertir con una garantíabancaria durante 6 meses para obtener rendimientos. Durante su
operación normal Aceros Industriales, S. A., está presentando excedentes de liquidez de
$500,000.00 cada mes, que pretende invertir con una garantía inmobiliaria y una tasa sobre
cetes o TIIE.

Han transcurrido 18 meses y la empresa, debido al gran éxito que ha tenido en el mercado,
necesita ampliar su planta productiva con navesindustriales, lo cual es un proyecto que
requiere una fuerte suma de recursos que los accionistas, por el momento, no están en
condiciones de aportar. Por otra parte, con objeto de fortalecer el ciclo productivo de la
empresa y fondear la compra de materias primas y el pago de mano de obra, está
considerando la conveniencia de emitir títulos de deuda para financiar su capital de trabajo....