Visa

INFORME DE INVESTIGACION:
EL MERCADO DE LAS TARJETAS
DE PAGO (CREDITO Y DEBITO)
EN HONDURAS

Marzo, 2008

ÍNDICE
INTRODUCCIÓN .......................................................................................................... 4
I.
ANTECEDENTES ................................................................................................. 7
II. ASPECTOS RELEVANTES DEENTREVISTAS A BANCOS EMISORES Y/O ADQUIRENTES
Y COMERCIOS AFILIADOS ................................................................................... 8
1. Bancos Emisores y/o Adquirentes ..................................................................... 8
2. Comercios Afiliados .............................................................................................. 9
III. FUNCIONAMIENTO DELSISTEMA DE TARJETAS DE PAGO ......................................10
IV. MARCO LEGAL ..................................................................................................13
1. De la Constitución y Autorización de las Sociedades Emisoras de
Tarjetas de Pago ................................................................................................. 15
2. De las Tarjetas dePago .................................................................................... 15
3. Del Vínculo Jurídico............................................................................................ 16
3.1 De la Relación Jurídica entre la Propietaria de la Marca Comercial
(i.e Visa, Mastercard) y la Entidad Emisora y/o Adquirente .................. 16
3.2 De la Vinculación Jurídicaentre el Emisor y/o Adquirente y el TarjetaHabiente ......................................................................................................... 17
3.3 De la Vinculación Jurídica entre el Adquirente y el Comercio Afiliado 19
3.4 De la Relación Jurídica entre el Adquirente y el Emisor ........................ 20
3.5 De la Relación Jurídica entre el Comercio Afiliado y losTarjetaHabientes ....................................................................................................... 20
V. DEFINICIÓN DEL MERCADO RELEVANTE ..............................................................22
1. Mercado Producto .............................................................................................. 22
2. Mercado Geográfico........................................................................................... 28
VI. ANÁLISIS DE POSICIÓN DE DOMINIO ....................................................................29
1. Determinación del Grado de Concentración y Posición de Dominio en
Emisión y Adquirencia........................................................................................ 30
2. Posición de Dominio en los Medios de Pago................................................. 35
VII. BARRERAS DE ENTRADA....................................................................................37
VIII. VALORACIÓN DE POSIBLES RESTRICCIONES A LA LIBRE COMPETENCIA EN EL
SISTEMA DE TARJETAS DE PAGO ........................................................................38
1. Tasa de Intercambio Bancaria y el Convenio................................................ 39
1.1 Análisis de Competencia ............................................................................. 41
1.2 Discriminación Vertical ................................................................................. 47
1.3 Restricciones Horizontales .......................................................................... 48
1.4 Experiencia Internacional............................................................................ 49
2. Regla de No Sobre Cargo/No Discriminación ................................................ 52
2.1 Análisis de Competencia ............................................................................. 55
2.2 Teoría Económica Internacional................................................................. 59
IX....