El caso bernie madoff

CURSO GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

TRABAJO FINAL BERNARD MADOFF, LECCIONES APRENDIDAS

FECHA DE PRESENTACION 23 DE ABRIL DE 2010

INTRODUCCIÓN

Tanto el 2008 como el 2009 serán recordados como años difíciles para los mercados de capitales y la economía mundial en general. Fueron tiempos terribles sobre todo a finales de 2008 e inicios de 2009 cuando algunos de los mayoresfraudes financieros de la historia comenzaron a ser conocidos por el público en general. Las estafas financieras no son nuevas, ha habido muchas a lo largo de la historia y es muy probable que seguirán produciéndose por lo que es muy importante conocer cómo operan este tipo de estafadores y cómo reconocer algunos de ellos. Este trabajo pretende presentar los autores y las características del mayorfraude financiera de la historia hasta el momento y el cual, hasta lo que conocemos hoy día, afectó inversiones por más de 60,000 millones de dólares. Cómo fue planificado, cómo se desarrolló y sobre todo cómo no fue detectado por las autoridades regulatorias de los EEUU es algo de lo que queremos poder conocer y resolver en este trabajo.

Esquema Piramidal

Esquema Piramidal
En economíase conoce como pirámide a un esquema de negocios que se basa en que los participantes refieran a más clientes con el objetivo de que los nuevos participantes produzcan beneficios a los participantes originales. El nombre de pirámide se da porque se requiere que el número de participantes nuevos sean más que los existentes. Estas pirámides son consideradas estafas o timos y se conocen por muchosotros nombres tales como timos en pirámide, círculos de la plata, células de la abundancia o esquemas Ponzi. El esquema Ponzi es una operación fraudulenta de inversión, que implica el pago de prometedores o exagerados rendimientos (o utilidades). Esta estafa consiste en un proceso en el que las ganancias que obtienen los primeros inversionistas son generadas gracias al dinero aportado por los nuevosinversores que caen engañados por las promesas de obtener grandes beneficios. El sistema sólo funciona si crece la cantidad de nuevas víctimas El riesgo de un esquema piramidal es que funcionan mientras existan nuevos participantes en cantidad suficiente. Cuando la población de posibles participantes se satura, los beneficios de los participantes originales disminuyen y muchos participantesterminan sin beneficio alguno tras haber financiado las ganancias de los primeros participantes. Este tipo de sistema se considera ilegal en varios países, como Estados Unidos, Reino Unido, Francia, Alemania, Canadá, Rumania, Colombia, Malasia, Noruega, Bulgaria, Australia, Nueva Zelanda, Japón, Nepal, Filipinas, Sudáfrica, Sri Lanka, Tailandia, Venezuela, Irán, República de China, España y en elEcuador En las pirámides abiertas (p. ej., células de la abundancia), los participantes conocen la estructura del negocio y como tales no deberían darse por engañados; sin embargo, estas pirámides funcionan porque muchos participantes no son informados ni entienden el concepto de saturación, o porque apuestan a estar lo suficientemente altos en la pirámide como para recibir beneficios antes de lasaturación. En las pirámides cerradas (p. ej., esquema Ponzi), una persona o institución funciona como dueño de la pirámide, pero se presenta como un mediador de inversiones. Así el dueño de la pirámide recibe aportes de los participantes, que promete invertir y al cabo de un tiempo devuelve la inversión inicial con muy altos intereses, sin embargo no existen tales inversiones sino que se utilizan losaportes de los participantes tardíos para devolver los aportes y sumar el interés a los primeros participantes. El retorno esperado de inversión en una pirámide abierta suele ser mucho más alto que en una pirámide cerrada, generalmente entre 800% y 72900% de una pirámide abierta contra 150% a 300% de una pirámide cerrada típica. A medida que se satura la población objetivo, el retorno será mucho...