Flujo De Efectivo

FLUJO DE EFECTIVO
Toma de Decisiones Financieras
Postgrado de Finanzas
UTH

Por flujo de efectivo tan sólo se quiere
expresar la diferencia entre el número de
unidades monetarias que entró y lacantidad que salió
El flujo de efectivo de los activos de la
empresa debe ser igual a; la suma del
flujo de efectivo a los acreedores y el
flujo de efectivo a los accionistas (o
propietarios)

identidaddel flujo de efectivo.

flujo de efectivo de los activos

Flujo de efectivo operativo
Flujo de Efectivo Operativo

Ejemplo

Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII ó
EBIT)

US$ 1200

+Depreciación

US$ 250

− Impuestos

US$ 475
Flujo de efectivo operativo US$ 975

indica, en un nivel muy básico, si los flujos de entrada de efectivo
de las operaciones de negocios de una empresa sonsuficientes
para cubrir los flujos de salida de efectivo cotidianos
No se deben incluir los gastos financieros, porque estos no se
consideran gastos operativos, así que calcular esto con las
UtilidadesNetas + Depreciación es un error de calculo

Gastos de Capital (CAPEX)
Calculo de Gastos de Capital

Ejemplo

Activos fijos netos finales

US$ 3250

− Activos fijos netos iniciales

US$ 2900

+Depreciación

US$ 380
Gastos de capital netos US$

730

El gasto neto de capital es tan sólo el dinero gastado en activos fijos.
el término neto se refiere a las compras netas de activos fijos o de
cualquierventa de activos fijos

Cambio en el Capital Neto de
Trabajo
Calculo del Cambio del Capital Neto de
Trabajo

Ejemplo

Capital de Trabajo netos finales

US$ 860

− Capital de Trabajo netos inicialesUS$ 730

Cambio del Capital de trabajo neto US$

130

Además de invertir en activos fijos, una empresa también invertirá
en activos circulantes

Conclusión
Conocidas las cifras que se han
calculado,se está preparado para
estimar el flujo de efectivo de los activos.
El flujo de efectivo total de los activos se
da por el flujo de efectivo operativo
menos las cantidades invertidas en
activos...