Flujo de la operativa de forwards con visión front/end

Flujo de la operativa de forwards con visión Front/End

Actividades atribuibles o que son de responsabilidad del Front-Office

Captura de inputs
 Análisis de la cartera de forwards, monitoreo de vencimiento de forwards.
 Análisis y seguimiento valor de UF, US$, IPC.
 Valoraciones

Gestión de posición
 Estimación de variables de mercado (IPC futuro, dólar, tasas de interés) (preciofwd de compra y de venta )
 Análisis de sensibilidad de la cartera (variaciones de tipo de cambio o tasa de interés)
 Análisis y estudio de posiciones abiertas/cerradas  descalces (corto o largo) e impacto en otras variables.

Pricing
 Cotización de operaciones con contrapartes/brokers dependiendo de cómo la mesa efectúa la contratación de operaciones. Si negocia directamente entonceshace contacto directo con contraparte, si no negocia directo utiliza un broker.
 Se puede generar un Excel para guardar precios históricos que servirán para valorizar.

Validar riesgo exante de contrapartes
 Estimación del riesgo de contraparte. Por ejemplo, acá se define el monto de riesgo que el Banco quiere asumir con cualquiera contraparte.

Contratación a mercado
 Elegir uno a partirde una lista de brokers o bien con el broker con el cual tiene contrato vigente
 La mesa contrata directamente con la contraparte

Registro
 Se captura la operación (datos) en coordinación con el Back office. Se puede usar un Excel para el registro si no se tiene una aplicación informática soportante (por ej. BAC, SEBRA, otros). Se puede dar la situación de un ingreso primario en un Excel yluego el ingreso definitivo en el sistema oficial del Banco.
 Se puede confeccionar un Excel de control de las operaciones del día que sirve para cuadrar los ingresos.

Pre-confirmación
 Recepción de confirmaciones desde los brokers que los debe validar el B/Office. Para validar el precio se pueden usar herramientas tales como ICAP o Bloomberg y para valorar se usará por ejemploriskamerica.

Modificación
 En caso de discrepancia entre lo informado por el trader y lo preconfirmado por la contraparte
 Puede requerir modificar la operación si la discrepancia es mayor.

Reporting
 área de contratación elabora informe de la gestión o de operaciones contratadas en el día y otros reportes o estadísticas.

Actividades atribuibles o que son de responsabilidad del Back-OfficeConfirmación
 Puede ser por vía telefónica con el broker o la contraparte
 Se debe definir quien manda la confirmación ya que algunos Bancos grandes envían siempre una confirmación. En este caso se usa esta como fuente fidedigna, la comunicación puede ser por fax, mail o similar.
 Permite validar los datos consignados en la OT. papeleta de operaciones de la mesa
 El B/O puede contrastarlos datos definitivos con la OT una vez que tiene la información de parte de la contraparte

Contratos
 Contrato marco o de condiciones generales: se emite al inicio de la relación comercial con la contraparte, fija las condiciones, excepciones, instancias de solución de discrepancias. Debe contar con vbº previo de fiscalía antes de comenzar a operar. (ojo con los apoderados facultados).
Contrato por operación o especifico: se emite cada vez que hay una operación nueva. Verificar las facultades de los apoderados que pueden firmar.
 Contrato de brokerage: es el contrato que firma el corredor con su cliente si es que aplica. Se debe tener un control sobre los apoderados que pueden firmar estos contratos.

Custodia
 Etapa en la cual se determina cual de las áreas efectúa lacustodia de los contratos y sustentos de las operaciones vivas (vigentes) y liquidadas (vencidas). Generalmente el BackOffice es el encargado de custodiar los contratos marco y específicos hasta su liquidación.
 Se debe tener controles para verificar que la custodia cuadre con algún listado de operaciones vivas.

Datos estáticos y de mercado
 Aplicar un control sobre el control de los...