Fondos Mutuos De Inversión En Valores*

FONDOS MUTUOS DE INVERSIÓN EN VALORES*

César Daniel Cortez Pérez**

Sumario: I. Definición, II. Inscripción y Supervisión, III. Tipos de Fondos, IV. Características, V. Comisiones y Gastos, VI. Diferencia entre Fondos de Inversión y Fondos Mutuos. VII. Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos, VIII. Fondos Mutuos de Inversión en Valores, IX. Reglamento de Participación, X. La Cuota,Fondos de Capital Abierto y El Certificado de Participacion, XI. Mecanismos para Asegurar el Correcto Funcionamiento con el Fondo Mutuo, XII. Conclusiones.

I.

DEFINICION

Conforme el artículo 238 de la Ley de Mercado de Valores establece que el fondo mutuo de inversión en valores es un patrimonio autónomo integrado por aportes de personas naturales y jurídicas para su inversión en instrumentosy operaciones financieras. El fondo mutuo es administrado por una sociedad anónima denominada sociedad administradora de fondos mutuos de inversión en valores, quien actúa por cuenta y riesgo de los partícipes del fondo.

II. INSCRIPCION Y SUPERVISION El art. 241 de la LMV señala que corresponde a CONASEV inscribir el fondo mutuo en el Registro, así como autorizar su traspaso a otra sociedadadministradora y ejercer su control y supervisión. La inscripción de un Fondo Mutuo en el registro deberá ser solicitada ante la CONASEV por la Sociedad Administradora, debiendo acompañarse a la solicitud los documentos indicados en el art. 243 de la LMV y su art. 24 del Reglamento, tales como un ejemplar del contrato de custodia suscrito entre la
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El presente Trabajo es hecho en base a unarecopilación y búsqueda de información en las distintas webs sobre los Fondos Mutuos de Inversión en Valores, así como en el amparo de las Leyes, Decretos y Resoluciones sobre la materia. ** Abogado por la Universidad Señor de Sipán de la ciudad de Chiclayo; con estudios de Maestría de Derecho Civil y Comercial en la Universidad Nacional de Trujillo; Jefe de Prácticas en la Dirección de Escuela deDerecho de la Universidad Señor de Sipán; Asistente de Cátedra del Curso de Derecho Civil I (Personas y Acto Jurídico), de Derecho Civil IV (Familia y Sucesiones), de Proyecto de Tesis y Desarrollo de Tesis en la misma casa superior de estudios. Miembro del Instituto Peruano de Derecho Civil - IPDC.

sociedad administradora y el custodio, miembros del comité de inversiones, reglamento interno delfondo, prospecto de colocación, el contrato entre el fondo y los participes, etc. 2.1. Etapas: Los fondos mutuos luego de su inscripción en el Registro atraviesan dos etapas (art. 49 del Reglamento): 1. La etapa pre-operativa: comprende desde la inscripción del Fondo Mutuo hasta el inicio de su etapa operativa. Esta etapa dura seis meses y puede ser prorrogada por una sola vez, por un períodoigual, a solicitud de la Sociedad Administradora. 2. La etapa operativa: es aquella en la que el Fondo Mutuo realiza inversiones. Para ingresar a esta etapa el Fondo Mutuo deberá contar con 50 partícipes, un patrimonio neto no inferior a S/. 400.000 y la Sociedad Administradora deberá remitir al Registro la Relación de los miembros del comité de vigilancia. Luego de 6 meses de iniciada esta etapa, elFondo Mutuo debe contar con un mínimo de 100 partícipes y un patrimonio neto no menor a S/. 750.000 (art. 245 LMV, arts. 49 y 51 del Reglamento). Iniciada las actividades del Fondo Mutuo el patrimonio neto o el número de participes descendiese de los límites indicados en el párrafo anterior, de no regularizarse esta situación luego de un plazo otorgado por CONASEV, el Fondo Mutuo y la SociedadAdministradora, en caso de no tener otro fondo bajo su administración, entrarán en liquidación.

III. TIPOS DE FONDOS Los fondos mutuos pueden adoptar las siguientes modalidades de acuerdo a los tipos de instrumentos en que se invierten: 3.1. Fondos mutuos de renta fija.- Cuyos recursos son invertidos únicamente en instrumentos financieros que reditúan una rentabilidad fija en determinado período...