5 Entrega Caso
Páginas: 5 (1243 palabras)
Publicado: 4 de agosto de 2015
5ª Entrega:
Vamos a analizar el balance utilizando una serie de ratios económico financieros:
1) RATIO DE SOLVENCIA
Este índice constituye la garantía frente a terceros, formada por todos los bienes reales de la empresa.
Debe ser mayor que 1 lo que expresa que la empresa posee suficientes garantías ante terceros, ya que cumpliendo con todas sus obligaciones tanto a corto como a largoplazo, mantiene parte de sus Activos.
Es óptimo cualquier valor en torno a 2. Cuanto mayor es este índice, mejor es la garantía.
Si su resultado fuera menor que 1 puede decirse que la empresa no posee suficientes bienes y derechos para cumplir con sus obligaciones y se encontraría en los que suele llamarse Quiebra Contable o Técnica. Por eso, a este índice muchos autores le llaman “Distancia a laQuiebra”.
Un valor mayor que 2 puede afectar negativamente al desarrollo de la empresa, pues conlleva exceso de recursos que se traducen en disminución de la rentabilidad.
En nuestro caso el índice de este ratio para los ejercicios 2013 y 2014 es:
La empresa puede correr el riesgo de poseer demasiados activos corrientes, por ejemplo dinero en caja, al no tenerlo invertido puede perdervalor con el paso del tiempo
Un concepto muy importante a la hora de valorar la situación de solvencia de una empresa es el denominado fondo de maniobra.
El fondo de maniobra se puede obtener restando el activo no corriente del sumatorio del patrimonio neto y el pasivo no corriente, o restando el pasivo corriente del activo corriente:
Un fondo de maniobra positivo significa que los fondos propios dela empresa más el pasivo no corriente (a largo plazo) no sólo permiten cubrir el activo no corriente, sino que existe un remanente que respalda parte del activo corriente. Un fondo de maniobra positivo es síntoma de que la empresa tiene una buena posición financiera a corto plazo.
Un fondo de maniobra negativo, se produce cuando el pasivo corriente excede del activo corriente, con lo que laempresa se encontrará con unos vencimientos a corto plazo de deudas que no podrá atender con la realización del activo corriente. No obstante, cabe destacar, al igual que en el caso de la ratio de solvencia, que determinadas empresas pueden funcionar con un fondo de maniobra negativo.
Esta disminución del Fondo de maniobra viene producido principalmente por la reducción de la tesorería en un81.5%.
2) RATIO DE LIQUIDEZ
El resultado obtenido debe ser mayor que 1.
Un valor entre 1.5 y 1.9 es aceptable, su aceptabilidad depende del sector en que opere la empresa y de sus características. Cuanto mayor sea menor será el riesgo de la empresa y mayor será su solidez de pago a corto plazo.
Un valor mayor que 2 supone holgura financiera, situación que puede verse unida a un exceso de capitalesinaplicados que influirá negativamente sobre la rentabilidad total de la empresa.
Un valor menor que 1 indica que la empresa está cerca de declararse en suspensión de pagos y deberá hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que vender Activo Fijo, lo que reducirá su capacidad productiva.
3) PERIODO MEDIO DE COBRO A CLIENTES
Indica el número de días que la empresa tarda en cobrar,en promedio de sus clientes.
A priori, y sin tener datos del sector con los que poder comprarlos, es un plazo largo. Analizaremos también el Precio de Pago para ver en qué situación se encuentra.
El Precio Medio de Pago es extraordinariamente largo, aunque posiblemente deba de ser algo característico del sector.
La diferencias entre Plazos es de 135 días en 2014 a favor de la empresa yde 130 en 2013 también a favor de la empresa.
Ambos Periodos, tanto el de cobro como el de pago, se han visto reducidos del ejercicio 2013 al 2014.
4) ROTACIÓN DE ACTIVOS
Rotación de Activos Total: Mide el número de veces que los ingresos por ventas cubren las inversiones (activo total) de la empresa, o lo que es lo mismo el rendimiento que proporcionan los activos totales (ventas que se...
Vamos a analizar el balance utilizando una serie de ratios económico financieros:
1) RATIO DE SOLVENCIA
Este índice constituye la garantía frente a terceros, formada por todos los bienes reales de la empresa.
Debe ser mayor que 1 lo que expresa que la empresa posee suficientes garantías ante terceros, ya que cumpliendo con todas sus obligaciones tanto a corto como a largoplazo, mantiene parte de sus Activos.
Es óptimo cualquier valor en torno a 2. Cuanto mayor es este índice, mejor es la garantía.
Si su resultado fuera menor que 1 puede decirse que la empresa no posee suficientes bienes y derechos para cumplir con sus obligaciones y se encontraría en los que suele llamarse Quiebra Contable o Técnica. Por eso, a este índice muchos autores le llaman “Distancia a laQuiebra”.
Un valor mayor que 2 puede afectar negativamente al desarrollo de la empresa, pues conlleva exceso de recursos que se traducen en disminución de la rentabilidad.
En nuestro caso el índice de este ratio para los ejercicios 2013 y 2014 es:
La empresa puede correr el riesgo de poseer demasiados activos corrientes, por ejemplo dinero en caja, al no tenerlo invertido puede perdervalor con el paso del tiempo
Un concepto muy importante a la hora de valorar la situación de solvencia de una empresa es el denominado fondo de maniobra.
El fondo de maniobra se puede obtener restando el activo no corriente del sumatorio del patrimonio neto y el pasivo no corriente, o restando el pasivo corriente del activo corriente:
Un fondo de maniobra positivo significa que los fondos propios dela empresa más el pasivo no corriente (a largo plazo) no sólo permiten cubrir el activo no corriente, sino que existe un remanente que respalda parte del activo corriente. Un fondo de maniobra positivo es síntoma de que la empresa tiene una buena posición financiera a corto plazo.
Un fondo de maniobra negativo, se produce cuando el pasivo corriente excede del activo corriente, con lo que laempresa se encontrará con unos vencimientos a corto plazo de deudas que no podrá atender con la realización del activo corriente. No obstante, cabe destacar, al igual que en el caso de la ratio de solvencia, que determinadas empresas pueden funcionar con un fondo de maniobra negativo.
Esta disminución del Fondo de maniobra viene producido principalmente por la reducción de la tesorería en un81.5%.
2) RATIO DE LIQUIDEZ
El resultado obtenido debe ser mayor que 1.
Un valor entre 1.5 y 1.9 es aceptable, su aceptabilidad depende del sector en que opere la empresa y de sus características. Cuanto mayor sea menor será el riesgo de la empresa y mayor será su solidez de pago a corto plazo.
Un valor mayor que 2 supone holgura financiera, situación que puede verse unida a un exceso de capitalesinaplicados que influirá negativamente sobre la rentabilidad total de la empresa.
Un valor menor que 1 indica que la empresa está cerca de declararse en suspensión de pagos y deberá hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que vender Activo Fijo, lo que reducirá su capacidad productiva.
3) PERIODO MEDIO DE COBRO A CLIENTES
Indica el número de días que la empresa tarda en cobrar,en promedio de sus clientes.
A priori, y sin tener datos del sector con los que poder comprarlos, es un plazo largo. Analizaremos también el Precio de Pago para ver en qué situación se encuentra.
El Precio Medio de Pago es extraordinariamente largo, aunque posiblemente deba de ser algo característico del sector.
La diferencias entre Plazos es de 135 días en 2014 a favor de la empresa yde 130 en 2013 también a favor de la empresa.
Ambos Periodos, tanto el de cobro como el de pago, se han visto reducidos del ejercicio 2013 al 2014.
4) ROTACIÓN DE ACTIVOS
Rotación de Activos Total: Mide el número de veces que los ingresos por ventas cubren las inversiones (activo total) de la empresa, o lo que es lo mismo el rendimiento que proporcionan los activos totales (ventas que se...
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