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MATERIAL DOCENTE
APUNTE DE CLASES
CATEDRA CONTABILIDAD II
TEMA: Estado de Flujo de Efectivo















Material preparado y/o recopilado por el profesor Francisco Sánchez M.









INDICE



















I.- Definición

Este estado financiero explica como ha variado la liquidez de una entidad en un periodo de tiempo. La liquidez de una empresa se refiere a la capacidadde pago en el corto plazo de una sociedad, es decir, si una entidad tiene la capacidad de generar efectivo u equivalentes de efectivo para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.

Como se infiere del párrafo anterior este estado financiero se alimenta únicamente de las transacciones que ocurren en una empresa y que originan aumentos o disminuciones en:

Efectivo: conformado por las cuentascaja (monedas y billetes en pesos chilenos, monedas y billetes en moneda extranjera y cheques recibidos al día que se encuentran en forma física al interior de la empresa), fondo fijo (efectivo con el fin de utilizarlo para pagos menores) y banco (cuenta corriente de la empresa).

Equivalentes de efectivo: son inversiones de corto plazo que cumplen con lo siguiente:

Se convertirán rápidamente enefectivo.
El plazo de la inversión es menor a 90 días.
El riesgo de pérdida es mínimo.

Algunos ejemplos de inversiones que clasifican como efectivo equivalente son: depósitos a plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija con un plazo de inversión menor a 90 días, pagarés del Banco Central de Chile con un plazo de inversión menor a 90 días, etc.

“Se considera también el efectivoequivalente debido a que las empresas, por lo general disponen de otros activos de rápida liquidación que sirve para hacer frente a sus obligaciones inmediatas. Dichos activos, generalmente, se invierten para obtener el beneficio temporal de los intereses y reajustes por el periodo que resta hasta que sean aplicados a las deudas. Por ello, las normas incluyen el efectivo equivalente, ya que éste estaorientado a generar liquidez.”1

En resumen, la información sobre flujos de efectivo proporciona a los usuarios de los estados financieros una base para evaluar la capacidad de la entidad para generar efectivo y efectivo equivalente y las necesidades de la entidad para utilizar esos flujos de efectivo.

De acuerdo al párrafo N° 4 de la NIC N° 7, un estado de flujo de efectivo, cuando se usaconjuntamente con el resto de los estados financieros, proporciona información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los montos como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades que se puedanpresentar. La información acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y efectivo equivalente, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. También se facilita la comparación de la información sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades,puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y hechos económicos.
En el resto del apunte cuando se haga referencia al término “efectivo” o “flujos de efectivo”, incluiremos en ese mismo concepto tanto el efectivo como efectivo equivalente.



II.- Naturaleza de los flujos de efectivo

En el estado de flujo de efectivo las entradas ysalidas de efectivo ocurridas en un periodo de tiempo deben ser clasificados según su naturaleza, de acuerdo a actividades de: operación, inversión y financiamiento.

De acuerdo al párrafo N° 11 de la NIC N° 7, una entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación, de inversión y de financiamiento, de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza de sus...